中信建投研报称,具备量价弹性的B端建材将引领板块全年行情。2020年基建稳增长定位明确,房地产开发投资预计增速下降,2020年基建投资增速中性判断为6.58%。同时房地产开发强度或将下降,预计2020年房地产投资增速为1.2%。水泥方面供给侧收紧趋势持续,需求集中释放推涨价格,重点关注冀东水泥和海螺水泥;防水方面千亿行业规模稳定增长,油价下降带来全年业绩弹性,重点关注东方雨虹;玻璃方面短期以去库为主,5月底或迎来价格拐点,重点关注旗滨集团和信义玻璃;消费建材方面B端受疫情影响较小,全年关注旧改相关板块,重点关注B端占比较高的公司:中国联塑、蒙娜丽莎、三棵树。
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中信建投投资顾问吕佳表示,近期大市值品种持续上涨后,市场成交额逐渐提升,但多数核心个股已出现滞胀迹象。题材股方面,AI板块演绎已经较为充分,市场存在高低切换需求,投资者需把握节奏,谨慎操作。中泰证券投顾邓天认为,近期原材料、贵金属等强周期品种出现较大涨幅,本质是全球宽松预期进一步加强所导致,追高风险较大。中长线投资者应密切关注政策变化,可在科技主线上进行挖掘
甬兴证券认为,风格轮动后,重视兼具弹性和确定性的大消费。展望后市,A股当前处于风格轮动期,在之前的高股息风格转向成长风格后,考虑到债市利率下降后目前在低位震荡、风险溢价率回落但仍比1月上旬高,因此接下来建议重视兼具弹性和确定性的大消费。具体而言,建议选择大消费板块中的轻资产和持续营收现金流的子板块。