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上海高院:跨境金融商事纠纷将不断出现

第一财经 2020-05-15 19:15:53

作者:邹臻杰    责编:刘展超

在2019年上海法院受理的证券虚假陈述责任纠纷中,被告涉及方正科技、普天邮通等21家上市公司,涵盖上交所主板、深交所主板及新三板市场等。

我国资本环境复杂多变,金融商事审判工作则为市场有序竞争、企业主体稳定发展提供了有力司法保障。

15日上午,上海市高级人民法院召开新闻发布会,介绍2019年度上海法院金融商事审判情况、2015-2019年上海法院证券虚假陈述责任纠纷案件审判情况,并发布2019年度上海法院金融商事审判十大案例。

数据显示,2019年,上海法院共受理一审金融商事案件19万余件,同比上升12.72%,而一审金融商事案件标的总额达2218.41亿元,在2018年约1410亿的基础上增加57.26%。

记者在上海高院了解到,上述数据说明一些个案的标的金额比较大,这涉及到了资本市场中包括债券违约纠纷,以及企业金融借款纠纷等。

2019年至今,金融商事审判出现了一些新型疑难法律问题。如电子票据隐名“代持”行为的法律关系认定、物流企业“错投”货损险的损失赔偿,以及新三板市场是否适用证券虚假陈述司法解释等。

“在这类案件中,司法裁判对于金融交易规则的形成与确认发挥了重要作用。” 上海高院党组副书记、副院长茆荣华说。

记者也同时注意到,随着融资租赁、保理等非银行融资方式快速发展,涉非银行融资方式的案件占比提升。

例如,根据近5年的数据来看,上海法院一审融资租赁合同纠纷案件年收案数量增长3.24倍,标的额增长3.68倍;涉保理公司纠纷案件年收案数量上升1.19倍,标的总额上升19.2倍。

业内人士告诉记者,这些数据反映了当前社会融资需求依然旺盛,且融资渠道的多元化特征比较明显。但与银行相比,非银行融资方式的制度体系还需进一步完善,监管力度还需进一步加强,经营行为的规范性还需进一步提升。

此外,上海法院受理的与股票、债券等资本市场有关的金融商事纠纷也不断增长。尤其是在证券市场打破刚性兑付后,公司债券交易纠纷案件数量也在2017-2019年的2年间,从4件增长到了147件,标的额从2.21亿元增长到106.3亿元。

而随着临港新片区金融“先行先试”措施陆续推出,上海高院预测:与跨境投融资、跨境担保、跨境支付结算、跨境金融服务密切相关的金融商事纠纷将不断出现,金融创新产品结构和交易模式将更趋复杂化和专业化,与国际金融交易规则衔接等问题将越来越多,金融审判的国际化特征将日益显现。

记者也在近年来的金融商事审判案件中看到,“证券虚假陈述”一类是主要案由,其它涉及借贷等,而其中“上市公司虚增资”这一情况则尤为突出。

在2019年上海法院受理的证券虚假陈述责任纠纷中,被告涉及方正科技、普天邮通等21家上市公司,涵盖上交所主板、深交所主板及新三板市场等。其中,21家上市公司平均涉诉标的额为1.08亿元;投资者人均起诉标的额为22.84万元,呈现小额、分散的特点。

上海证券交易所法律部总经理陈亦聪在连线中表示,随着新证券法实施、注册制全面推行,严厉打击欺诈发行、虚假陈述等恶性违法行为,提高证券违法违规成本,成为资本市场监管执法和金融司法共同的目标。

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