4月经济数据超预期,工业增加值为3.9%,而周一A股市场也呈现震荡回升态势,沪指在白马股的带领下出现翻红。申万宏源证券研究所宏观首席分析师秦泰指出,从4月经济数据来看,工业生产恢复正常增长路径,保企业主体保居民就业取得初步成效,未来恢复的关键和主要风险均来自需求侧,目前来看,地产汽车等行业内生需求韧性较强。
申万宏源日前举行春季策略会,对于资本市场,申万宏源判断,2024年A股仍难脱离业绩底部区域,业绩向上弹性更可能出现在2025年。春季的AI行情仍属于超跌反弹范畴,春季后行情延续的条件是国内的AI产业趋势和业绩验证线索更加明确。4月基本面改善可持续的方向相对稀缺,从稳态高股息和动态高股息中找估值重估的机会是方向。同时,4月业绩期分红比例提升可能迎来集中验证期,这将强化高股息的思潮,高股息的进攻性可能增强。
机构指出,国常会定调房地产,支持政策有望进一步加码。
机构指出,在政府工作报告定调后,预计2024年政策延续宽松基调,且政策覆盖范围、支持力度可能更胜以往。