华泰固收团队认为,债市经历了两年半的牛市之后正在重定价,但资金面的紧张和过快的利率上行仍不符合当下的政策意图,过度乐观与过度悲观都不可取。十年期国债达到2.7-2.8%短期目标区域,可能会转入横盘震荡,提防债基和净值化理财赎回导致的超调,关注外需、中美摩擦、降准等变化,重回春节前位置的概率不高。
展望后市,华泰证券认为,当前A股市场进入反弹歇脚期,经济预期改善、增量资金进场或是后续影响指数走向的关键。配置上,建议以沪深300中的低位业绩品种做组合配置,关注一季报业绩有望超预期的部分上游资源品、消费和TMT行业,主题投资可以关注新质生产力、设备更新与改造两大方向。