严伯进领衔证监会发行部，程合红赴任上海证监局

一来一往，“猛将”换岗。

证监会主席易会满上任一年多来，证券法修订通过、科创板开市运行、新三板政策落地、创业板注册制改革启动。目前，资本市场重大改革正沿着他此前提出的“深改十二条”有序推进。

与此同时，新一轮证监系统重要岗位的人事变动正在密集进行。虽然注册制实施后证监会发行部权力有所下放，但发行部主任一职仍是市场关注焦点。目前上海原证监局局长严伯进已上任发行部，局长之位由证监会原法律部主任程合红接任。目前上海证监局官网尚未更新变动。

值得一提的是，严伯进前期深度参与了科创板的准备及推出工作，而程合红则是证券法修订、注册制改革的“主力队员”。如今二人都在原岗位交出阶段性成果，并到达新岗位开启新征程。

助力科创板落地

严伯进并非证监会新人，他在赴任上海之前，就在证监会核心岗位有过任职经历。此后他在上海证监局任局长长达六年时间。

2018年底，设立科创板并试点注册制提出后，上海证监局也在前期筹备工作中扮演重要角色。

2019年1月，在“上海国际金融中心建设行动计划(2018-2020)”新闻吹风会上，他曾表示，科创板相关建设，已成为证监会全系统头号工程。“上海证监局目前已安排部门与上海市积极接洽配合，排查新经济企业情况，指导企业做好科创板相关推进工作。鼓励金融中介机构做好科创板起步工作。”严伯进称。

针对科创板，上海证监局主要工作有三个方面。一是作为证监会驻上海的派出机构，发挥连接作用，参与上海市里相关工作机制，对接证监会相关部门和上海市政府相关部门，对接上海证券交易所，利用一线监管的经验，建言献策。

二是配合证监会开展专题调研，上海证监局征集上海地区的证券公司、科创企业、中介机构以及专家学者的意见和建议，定期向证监会进行反馈。

三是联合上海市政府相关部门，排摸上海地区科创企业的情况，对一些新经济体进行实地走访，通过现场调研，了解苗子企业的发展战略和融资需求，同时发挥专业优势，指导企业对接科创板做好相关准备工作。

2019年6月，在科创板开板前夕，推进上海国际金融中心建设领导小组成立，严伯进位列小组成员之一。今年4月，上交所第五届理事会成员名单产生，严伯进为非会员理事之一。

近年来伴随注册制改革、证券法修订，投资者保护也成为证监会最为重视的一项内容。上海是我国资本市场的主要发源地之一，因此作为证监局局长，严伯进对投资者保护也是不遗余力。

2019年5月数据显示，三年内上海证监局共接收处理各类信访投诉咨询20324件，核查举报事项1698件；共对各类市场主体及相关方采取行政监管措施420家次；共办理立案、初查及线索核查案件232件。在其任内，鲜言操纵案违法主体被罚没金额达34.7亿元，创当时证监会有史以来最大罚单记录。

严伯进特别重视上市公司质量的提升。在他看来，上市公司是资本市场的基石，也是投资者价值投资的源泉。所以，提高上市公司质量，是对投资者权益最好的保护。

证监会数据显示，截至2020年2月底，上海资本市场各类市场主体共计2444家。其中，上市公司310家，占全国的8.1%；新三板挂牌公司706家，占全国的8%；证券期货法人经营机构269家，约占全国的32%；证券期货各类分支机构1108家；各外国证券类机构上海代表处38家；境外证券期货交易所驻沪代表处1家；从事证券业务的会计、资产评估事务所等其他证券类持牌机构12家。

此外，辖区还有在基金业协会已完成登记的私募基金管理人4705家。证券公司、基金公司、期货公司等多类主要机构的数量均居全国首位。

助力证券法修订

证券法自2013年启动修订，于2019年12月28日通过。作为法律部主任，程合红对此深度参与。

程合红是法学博士，典型的学者型官员。在十多年前他还在法律部担任处长时，就对市场禁入制度等有过系统研究，并撰写了相关文章。

在证券法本轮修订启动之后，他对发达市场的同类法律进行了深入研究。2014年，当时在法律部担任副主任的程合红撰写了《证券法的精神与活力——<美国投资者保护经典案例选编>评介》一文，并发表在《证券法苑》上。

他在文章摘要中写道：“美国证券法历经将近百年仍屹立不倒，证券司法案例构成的判例法是其保持获利、发挥影响的重要原因。通过阅读这些判例，可以更深刻地感悟证券法的精神，更直观地领略证券法的活力。”

2019年12月28日，证券法修订草案审议通过后，全国人大常委会办公厅召开了新闻发布会。证监会法律部主任程合红作为代表针对证券法及注册制进行了答记者问。

他表示，此次修法是在总结上交所科创板试点注册制的基础上，按照全面推行注册制的定位对注册制进行了完备的规定。包括精简优化证券发行的条件、调整了证券发行的程序、强化证券发行中的信息披露，同时，为实践中注册制的分步实施留出制度空间。

如今，新证券法已生效三个月，科创板也平稳运行一周年，注册制存量改革正在创业板快速推开。此时两位证监系统“猛将”换岗，又会有哪些新政值得期待呢？