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第一财经 2020-06-11 08:14:03
责编:殷晴妍
天风证券指出,近期美股市场情绪高涨,纳斯达克指数创历史新高;全球经济已过最黑暗的时刻,后续可能转向修复预期,有望带动全球风险偏好逐渐好转。国内政策从货币宽松逐渐转向信用宽松,股票在大类资产配置中具有优势,目前市场轻大盘重板块和个股,板块方面科技和消费领涨,个股往大市值和行业龙头集中,从中长期的来看,认为未来A股的结构性分化还将会持续。行业配置方面1),看好大消费和低估值的金融地产2)5G新基建相关应用、新能源汽车产业链,3)受益于国产替代逻辑的半导体、芯片等领域。
新规并非单纯指向小微盘股,其也不等同于“退市风险股”。
今年的投资思路可以叫做“反内卷投资”,低风险偏好的反内卷是"求稳",追求相对确定性,其中红利和AI组成的杠铃策略已经有较强共识;高风险偏好的反内卷是“突围”,在经济转型中寻找增量机会。