基金收评 | 沪指高歌猛进，券商股延续强势！市场风格转换了？

收评君复盘日记（2020年7月6日）

A股持续走强，沪指一路高歌猛进，站上3300点，两市成交破1.5万亿，创下近五年新高，券商板块再度掀涨停潮！

盘面回顾

7月6日，A股延续强势，三大指数集体高开，开盘后不久，沪指便站上3200点，券商股再度领涨，煤炭、保险、地产等板块走强，五粮液（000858.SZ）、贵州茅台（600519.SH）盘中股价再创新高。午后，市场做多热度不减，沪指一路上扬，站上3300点，煤炭、免税、有色金属等板块表现活跃。

两市全天成交合计15661.0亿元，创近五年新高，北向资金全天净流入136.52亿元。

基金表现

周末，券商板块再度迎来政策利好。证金公司修改相关业务规则，取消证券公司转融通业务保证金提取比例限制，有分析认为，此举将提高券商资金的使用效率。除此之外，中信证券（600030.SH）和中信建投（601066.SH）再传合并传闻，中信证券与中信建投分别就此传闻进行了澄清，但澄清公告并未能阻挡市场的热情。

在多重消息的刺激下，券商板块开盘大涨，板块内多只个股涨停。截至收盘，券商板块涨幅约9.64%，全天成交1516亿元。场内券商主题基金方面，除证券分级（502010.SH）之外，其余多只基金涨停。

除此之外，受房地产市场回暖消息影响，地产板块同样表现不俗，申万房地产行业涨幅约7.47%，位居申万一级行业涨幅榜第三位，场内房地产主题基金同样悉数涨停。

场外券商主题基金有：易方达证券（502010.OF）、招商中证证券（161720.OF）、鹏华中证证券（160633.OF）、招商沪深300地产（161721.OF）、鹏华中证800地产（160628.OF）、国泰国证房地产（160218.OF）。

后市展望

进入7月以来，券商、地产等低估值板块大涨，而上半年表现较好的医药、消费等板块相对走弱，这也引发各方对市场风格转换的热议。

对此，海富通基金施敏佳认为近期低估值板块的上涨主要有两大原因：一是流动性环境保持合理宽松，新增资金出于估值比较的考虑，从医药科技等热门板块转向低估值板块；二是市场对券商存在改革、半年度业绩等预期，券商板块持续发力，带动大金融板块上涨。

在投资策略上，嘉实基金归凯认为，今年整体都会更多聚焦于一些偏内需的、相对确定的方向。

具体来看，大健康中比较看好医疗服务，医疗服务跟教育服务一样，都是中国供需矛盾最突出的两个领域；还有一些创新药公司与医疗器械，在这两个领域有竞争优势的公司。另外还包括一些相对独家赛道的，比如有些疫苗类企业。

（绝对值 陈露）