“聪明资金”疯狂抢筹逾百亿，机构建议下半年这样布局

7月6日，北向资金净流入136.52亿元。其中，沪股通净流入51.00亿元，深股通净流入85.52亿元。

今日前十大成交股中，净买入额居前三的是中国平安、格力电器、贵州茅台，分别获净买入10.05亿元、6.42亿元、6.28亿元。净卖出额居前三的分别是东方财富、宁德时代、兴业银行，净卖出额为3.77亿元、3.12亿元、2.51亿元。

中信证券研究部7月5日发布的统计数据显示，北向资金在过去一周整体净流入A股337亿元。

事实上，北向资金早已先于“牛市”启动。继3月份净流出679亿元后，4月起北向资金卷土重来，截至上周收盘，北向资金净流入1663.57亿元。北向资金并非完全代表外资，其中不乏一些在香港注册的内地私募资金等，资金的涌入表达了市场的乐观态度。记者采访多家外资机构后发现，其对A股加码的态度早在一季度就已确立。

分析人士表示，今年2月份北向资金出现净买入的高点，当时上证指数正处于2800点附近的低点，目前，上证指数站上3100点，正处于重要关口突围的时点。这次外资持续流入是在指数突破重要压力位的时候，说明资金对接下来的行情是认可的。

对于下半年的布局，平安证券首席策略分析师魏伟认为，上半年行情的分化演绎确实带来了市场对资金过于集中的担忧。大盘估值虽然基本处于历史均值区间，但创业板指数却已处在近90%的历史高位，创业板与全部A股估值之比已达到历史90%以上分位水平。行业上，医药生物、食品饮料的行业PE估值已达到历史95%以上分位，而银行、地产部分周期行业的PB估值则位于历史3%以下分位。从市场拥堵度分析，短期市场风格可能渐趋均衡，金融、地产行业龙头存在一定的估值修复机会，消费和科技短期波动或会加大，但中长期配置逻辑仍不会改变。

中信证券研报指出，低估值板块的补涨并非风格切换，只是短暂的风格再平衡，也是未来风格切换的预演。预计补涨仍将持续1~2周，但涨速将放缓；解禁压力与业绩验证过后，市场将重回均衡状态。在近期的低估值板块补涨行情中，建议适当增配大金融中的房地产，以及景气改善的可选消费板块，包括家电、化妆品、汽车及零部件。

渤海证券研报指出，如果阶段性的风格切换行情中，前期强势股没有出现调整过程，那么当补涨结束时，市场不排除以整体性的调整为阶段性行情画上句号。可关注传媒、军工板块的底部反转过程。对于前期强势的科技和新能源汽车板块，耐心等待市场回调后的再配置机会。