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壹快评丨借助智能供应链金融,破解疫后中小企融资难

第一财经 2020-07-15 11:10:31 听新闻

作者:叶望春    责编:任绍敏

与传统供应链金融相比,智能供应链金融生态圈兼具有连接、互信、穿透、生态四大优势。

疫情侵袭,对经济打击最深的是中小企业生存现状恶化。为中小企业“续命”,保市场主体,关键是对症提供融资支持,助力复工复产。5月底召开的全国两会上,关于破解中小企业融资难问题的呼声不断。政府工作报告专门指出:强化对稳企业的金融支持,一定要让中小微企业贷款可获得性明显提高,一定要让综合融资成本明显下降。

供应链金融具有独特业务模式,能够真正做到无抵押、风险可控且能直达实体中小企业。随着金融科技的发展,供应链金融更是如虎添翼,可通过数字化、智能化真正深入到实体经济的毛细血管中去,助力破解“后疫情时代”中小企业融资难问题。

供应链金融有助重建银企连接通道

疫情期间,国家出台各种扶持中小企业的金融举措,但效果并不显著。政策落地需时间,金融机构不敢贷,企业生存撑不住。相当一部分中小微企业仍面临着巨大的生存压力,处于生与死的关头。我们的调研结果显示,疫情期间,71%的银行信贷业务受到较大冲击,城、农商行及农信社等中小银行反馈中小企业融资受到的冲击更严重。

与过去不同的是,资金紧张并非疫情期间中小企业信贷业务遇到的主要问题,中小企业自身信用濒临透支与生产恢复未知造成的惧贷现象,以及线上全流程信贷系统的缺位,是信贷资金流向中小企业的最大障碍。

换言之,企业与金融机构之间的“信用桥梁”断裂,资金无法融通。在此情况下,需要以金融科技重新构建连接银企两端的通道,让中小企业借助其所在生态圈的力量重新获得信贷支持和生存力量。在此背景下,供应链金融进入众多研究者的视野,被视为疫情下中小企业的融资良药。

供应链金融模式本质是处于产业链上下游的中小微企业,依托核心企业的资信来提升自身信用,从而获得银行融资。其优势在于通过产业链筛选出来的资产相对优质,风险容易把控。其缺点是受资源限制明显,过于依赖核心企业,准入门槛高,且传统模式下,无法覆盖众多处于供应链末端的中小企业群体。考虑到绝大多数中小企业均处于某一供应链中,供应链金融仍是破解中小企业融资难的最佳突破口。

通过借助金融科技的力量,能够整合供应链中的信息流、资金流和物流,解决信息不对称问题,将核心企业信用传导至供应链末端,既能帮助长尾端中小企业增信,又可以突破传统供应链金融无法覆盖长尾端中小企业的弊端。

打造智能供应链金融生态圈

当前仅有少数大型银行拥有供应链金融服务能力。而受限于信用穿透能力,处于供应链长尾端多级中小供应商和经销商无法享受到真正的供应链金融服务。

与传统供应链金融相比,智能供应链金融生态圈兼具有连接、互信、穿透、生态四大优势(见图)。

第一是连接。通过连接多方机构,打破信息孤岛。传统供应链金融上的核心企业、中小企业与银行往往都是相互分割的信息孤岛,存在信息不对称的问题。外部第三方数据也相对碎片化,导致除一级供应商外,大量二、三级及更外围的中小供应商因无法与核心企业建立直接关系,难以得到融资。我们借助云计算技术优势,将原本难以验证的大量线下交易线上化,有效连接核心企业、中小企业、物流仓储等供应链的参与各方以及银行、金融、监管等大数据平台,将信息孤岛打通,在贸易云平台上实现数据连通和共享,从而将七成多原先无法覆盖的客户纳入供应链信用体系。

第二是互信。多维大数据风控结合区块链技术,实现智能交叉验证,确保信息真实可信。中小企业普遍规模小,缺乏抵押担保,自身财务报表混乱,加之信用体系不完善,在传统模式下难以“自证”与核心企业的关系。同时,传统纸质单据、手工操作也给银行校验信息真假带来挑战,存在重复融资的隐患。

智能供应链金融运用区块链技术可以解决上述痛点。首先,通过区块链技术可追溯、可留存的特点,实现供应链上的信息都可记录、交易可追溯、信用可传导,保证链上企业信息的真实性。其次,通过多维大数据智能风控技术,对物流、仓储、工商、税务等众多数据源实行交叉认证,极大解决银行与企业之间的信息不对称、贸易真实性难核验等瓶颈。最后,将区块链零知识认证技术运用于贸融平台,银行可借此实现信息交叉验证,有效防范重复融资,构建全体系贸易互信网络。

第三是穿透。运用区块链实现信用多级穿透,电子凭证支付自由切分流转,以及全链条智能风控,重新定义核心企业,惠及大量中小企业。传统模式下,银行仅将信用评级高、行业影响力大、信息化程度较高的特大核心企业视为供应链核心企业,导致众多经营业绩好、产业链层级多的大型企业未作为核心企业进行开发。究其原因在于,大型企业及其链属企业分布较为分散,商业银行尤其是中小银行缺乏足够手段来验证其上下游企业的贸易真实性。区块链技术具有数据可追溯、可留痕特征,电子凭证支付可实现自由拆分流转。智能供应链金融平台将两者结合起来,可实现核心企业信用多级穿透。再加上全链条智能风控加持,就可构筑真实交易背景链条,从而将更多大中型优质企业作为核心企业进行开发,并将核心企业强信用层层传导至供应链末端。

第四是生态。打通境内外贸融平台,构建多银行服务多核心、多上下游的智能供应链金融生态圈。在传统模式下,供应链金融普遍存在链条与链条独立无交集,覆盖场景少,且产品、资金和服务都比较单一的现象。智能供应链金融圈可以通过区块链底层技术连接海外和国内贸易平台,连接海外大型核心企业及国际银行、国内海量出口中小企业及相关中小银行,构建内外贸一体化平台,确保跨境多方交易关系及数据真实可信。此外,智能供应链金融生态圈还将打通资产、信贷、ABS、理财、保险,构建起金融全产业链生态。

当前,我国疫情防控已取得阶段性成果,工作重心全面转向复工复产。供应链金融将继续发挥其独特优势,为实体企业提供高效的金融服务,为保住中小企业生命线贡献独特的金融力量。在不远的未来,供应链金融将以产业金融形态走向十万亿融资大市场的中央,为疫后中国经济带来更多的复苏活力,为中国经济高质量发展保驾护航。

(作者系金融壹账通董事长兼CEO)

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