大咖论市 | 短期博弈风险较大！基金经理：后市关注基本面

7月24日，经过数日震荡向上的行情之后，A股再次迎来了调整，沪指失守3200点，创业板指跌逾6%。

有基金经理指出，股市短期行情主要由市场情绪和资金面驱动，与市场进行短期博弈的风险较大，在当前中国经济基本面向好的情况下，投资者们更应关注基本面。

短期利空不改长期逻辑

七月以来的两次大回调让许多投资者措手不及，不过基金经理认为A股长期向好的趋势并没有改变。

上投摩根基金分析认为，有两点主要原因造成了今日A股的调整：

1）外部博弈短期加剧，拖累市场风险偏好。

2）首批科创板公司集中减持，一定程度上影响市场情绪。

招商基金也认为，今日市场出现大幅调整，与科创板的大规模减持和隔夜美股的下跌导致北向资金流出有关。一方面，科创板开始大规模减持也对科技板块形成了一定拖累。另一方面，昨日公布的新增初领失业金人数4月以来首次上升，美股出现明显调整，今日北向资金呈现大幅净流出。

后市建议关注基本面

短期行情的走高依赖资金正循环，稳定性较差，风险较高。因此，当前时点有基金经理建议投资者关注基本面。

上投摩根基金称，三季度景气较为确定的仍然是内需，而基建、科技以及部分消费品中报确定性高，中报和三季报确定性高的行业大概率在三季度跑赢市场。

招商基金指出，当前时点仍可以积极心态寻找结构性机会，下一阶段关注重要会议定调、国际博弈进展等事件。

板块方面，可重点关注顺周期行业中的地产后周期消费、低估值的金融和建筑板块等；

对于消费、医药和科技板块则继续存优去劣，对于部分估值已经偏贵的个股则可适当兑现盈利。

相关的场外基金有：广发中证基建工程A（005223.OF）、广发中证基建工程C（005224.OF）、广发中证建筑材料A（004856.OF）、广发中证建筑材料C（004857.OF）、易方达沪深300非银金融ETF联接（000950.OF）、信诚中证800金融（165521.OF）等。

（绝对值 欧阳维航）