深交所强调“透明为核心”：注册制下创业板公平对待市场所有主体

透明是信任之源，“信不足焉，有不信焉”。

在创业板改革并试点注册制的过程中，透明是中心环节，从发行人上市材料受理的那一刻起，创业板的所有审核程序都放在了市场的视线范围内。为此，深交所通过全程电子化的形式，还专门开发了APP和网站，让全市场都能看得见，审核标准、审核进度、审核结果都会第一时间公开。

与此同时，深交所明确审核时限，统一审核标准，公开审核要点和操作要点，坚决消灭任何形式的口袋政策，让大家看得见、看得清、看得懂，公平对待市场所有主体，下大决心、花大力气，把深交所打造成透明交易所。

“透明交易所”的决心和行动

在深交所的18楼，是深交所上市审核中心的所在地，这里负责着整个创业板发行上市审核工作，制定股票发行上市审核等规则，承担股票发行上市申请文件的受理、审核工作，实施审核质量管理，对发行人、中介机构进行自律监管。

在上市委员们召开审议会议的会议室里，安装了录音、录像设备，每一次的上市委会议，都是全程录音录像。

为了提升创业板发行上市审核工作的规范性与透明度，深交所建立了畅通便利的沟通交流渠道，为发行人及保荐人“答疑解惑”。比如，发行人和保荐人可以在提交发行上市申请文件前，对于重大疑难、无先例事项等涉及业务规则理解与适用的问题，申请进行预沟通。

再比如，发行人和保荐人在收到审核问询后，存在疑问的，也可以申请沟通。沟通方式包括通过创业板发行上市审核业务系统在线沟通、视频会议和现场沟通等。

位于深交所一楼的接待室，是现场沟通的指定接待场所，这里布置了4个会议室，装有视频会议系统，发行人和保荐人在公司所在地，即可通过视频便利地与深交所工作人员进行面对面的交流，或者来接待室进行现场当面沟通。

同样的，这里也是全程录音录像，会议室内一旦出现人员进入，录音录像设备就会自动开启。

在发行审核上，创业板改革并试点注册制始终坚持公开透明原则，尤其是在“阳光审核”方面，增强审核进程和审核结果可预期性。企业从申请到审核到注册到上市，审核进程可预期。

华南某券商投行部负责人此前接受第一财经记者采访时表示，从过去的核准制到现在的注册制，审核思路、审核方式都发生了很大的变化，感受最深的莫过于审核流程更加透明化、审核效率和结果可预期。

“我们之前辅导的很多企业负责人，在上会之前基本都处于忐忑不安的状态，对于‘明天能否过会’心里没底，注册制之后，我们在材料申报的时候，结果基本就可预期了。”该负责人说。

深交所同时也充分公开审核规则、信披规则、审核问答等，详细公开受理、问询回复及上市委审议结果，确保审核运行严格规范，增强审核结果的可预期性；制定并发布招股说明书信息披露审核关注要点，向市场主体充分提示招股说明书信息披露核心要求，提高招股说明书信息披露完整性和审核问询的针对性、有效性；压实中介机构责任，提升审核效率和监管透明度。

业务处理全程留痕、可追溯

在发行承销方面，深交所同样坚持创业板改革市场化、法治化方向，立足全市场存量改革大局，立足创业板市场运行实际，充分借鉴国内外各大交易所的经验，落实交易所一线监管责任，完善创业板发行承销制度机制。

为规范发行承销行为，深交所理事会还设立了创业板股票发行规范委员会（下称“发行规范委”），并确定了第一届发行规范委委员名单，旨在搭建一个买卖双方商议沟通的平台，充分发挥行业自律管理作用，共同研究市场关注问题，规范创业板股票发行与承销行为，引导市场形成稳定预期。

在发行承销配套业务规则发布后，深交所及时组织面向主承销商等市场机构的培训，邀请证监会、中国证券业协会相关负责同志授课讲解业务规则，深交所相关负责同志讲解发行上市业务流程、注意事项及网下发行电子平台操作步骤。

而且，在创业板发行承销环节，坚持以信息披露为中心，坚持公开透明原则。发行承销方案报备、问询、回复、代码申请等流程全部电子化，业务处理全程留痕、可追溯。