粮食安全问题再引关注 种业股暴动 关注产业链投资机会丨牛熊眼

周四早盘，种业概念股集体飙涨。截至发稿，神农科技、苏垦农发、荃银高科3股涨停，农发种业、北大荒、隆平高科等涨超5%，丰乐种业、登海种业纷纷跟涨，板块指数涨超6%，位列涨幅榜首位。

联合国粮食及农业组织、国际农业发展基金、世界粮食计划署等机构近日联合发布的报告显示，新冠肺炎疫情可能导致今年全球饥饿人数新增1.3亿，全世界将有6.9亿人处于饥饿状态。这再次引发对全球粮食安全的担忧。

国家粮食安全战略专家咨询委员会委员、同济大学经管学院特聘教授程国强在接受经济日报采访时表示，目前全球粮食供求面临三大潜在挑战：一是疫情在全球蔓延增加国际市场对粮食贸易不稳定的预期；二是南亚、非洲一些国家面临严重的蝗灾有可能导致粮食减产；三是国际金融投机资本有可能利用疫情和粮食减产预期大肆炒作，引发全球市场恐慌，推动国际粮食市场价格上涨，导致全球粮食出现危机。

西部证券认为，近期伴随着玉米价格创年内新高，粮食安全问题再次引发关注。从行业供需格局看，认为短期稻谷、小麦库存较为充足，玉米在历经3年多去库存之后，库存消耗比已有明显下降，虽然短期面临华北玉米上市带来的价格下行压力，但中长期看，随着下游饲用消费提升，玉米价格预计仍将延续上涨。同时在2020年草地贪夜蛾防治任务严峻背景下，转基因抗虫玉米的商业化落地预期加强。建议关注大北农、隆平高科、荃银高科、登海种业、苏垦农发。

太平洋证券指出，上从历史来看，国内粮食政策变化和库存波动具有周期性。当前时点，国内粮食政策和库存均面临拐点，粮价有望在政策和市场协同作用下逐渐上行。此外，近期高层释放的高度重视粮食安全信息值得重视。粮食安全主要通过“藏粮于技”和“藏粮于地”来实现，上述信息有利于催化产业链相关行业实质性利好政策的落地。看好主粮板块，建议关注粮价上行和粮食安全政策利好预期的投资机会。个股方面，种植板块重点关注苏垦农发，种子板块关注登海种业、隆平高科、大北农、荃银高科。

天风证券认为，当前玉米供给偏紧，且随着下游养殖的恢复饲料需求将增加，玉米价格仍将继续上行，并有可能对小麦等其他农产品价格起到带动作用。重点推荐种子板块：农产品价格上行有望带动种子、农资需求恢复，转基因政策推进带来产业升级并打开长期空间，重点推荐：隆平高科（转基因技术储备丰富，且持有杭州瑞丰25%的股权）、大北农国内领先转基因育种企业）；其次登海种业、荃银高科。农资板块：重点推荐业绩现拐点的行业龙头新洋丰。

华西证券认为，草地贪夜蛾有望成为我国转基因商业化政策放开的催化剂，一旦转基因政策放开，种子行业竞争壁垒将快速提高，转基因研发实力强劲、技术储备充足的企业将快速拉开和一般种企的差距，市场占有率加速提升。标的选择方面，重点推荐大北农、隆平高科、荃银高科等。