长三角地区水泥熟料价格再度上调，关注三条主线精选个股丨牛熊眼

8月13日，长三角沿江地区水泥熟料价格再次公布上调，幅度30元/吨。进入8月份以来，华东沿江熟料价格累计实现上调50元/吨。

“从季节性波动规律来看，每年的8月份是市场从淡季向旺季过渡的一个节点，并从9月一直延续到了当年的11月份。”行业人士介绍称，“当前市场就是处于这么一个转换阶段，年内水泥的价格低点已经出现，接下来将步入旺季涨价阶段。”

随着3月开始复工复产、新项目启动，水泥行业回暖明显。5月，水泥需求创下历史同期最高；6月，产量接近2.3亿吨。五六月份单月同比增速均超8%。

国家统计局数据显示，2020年1至6月，水泥累计产量为99823万吨，比去年同期减少4646万吨，1至6月水泥产量同口径和全口径分别回落4.80%和4.45%，同比降幅较前期收窄3.4个百分点。分月份看，6月全国水泥产量增速继续上行，同比增长8.4%。

二级市场上，水泥行业在7月走出爆发式行情。据Wind，水泥行业指数期间累涨25%，大幅跑赢沪深300和大盘指数。

个股方面，青松建化、宁夏建材、西藏天路均大涨超过50%，万年青涨49%，塔牌集团、祁连山上涨30%以上，上峰水泥、福建水泥、华新水泥等上涨超20%。另外，巨头海螺水泥也上涨了16%。

天风证券研报指出，上半年全国水泥均价429元/吨，行业实现收入/盈利 4262/767亿元。今年1-5月基建项目申报提速，申报金额达19万亿，这些项目有望在下半年进入开工季，有望带动水泥需求。龙头可关注周期核心资产海螺水泥，区域上推荐西北(新疆、甘肃)和江西市场，区域景气超市场预期。

中信证券指出，投资标的上把握以下主线：1）需求与基建相关性更高、价格仍有上升空间、供给格局改善且受益后续区域政策催化的西北区域，推荐受益中国建材整合预期的天山股份、祁连山，关注中国建材（H）、宁夏建材，同时推荐陕西水泥龙头西部水泥（H）；2）推荐需求长期空间稳健，七月底八月初雨水扰动后、积压需求持续释放，价格有望较快企稳回升的华南、华东区域，继续推荐华润水泥控股（H）、海螺水泥（A/H），关注上峰水泥等；3）关注受益湖北发展一揽子政策的华新水泥。