基金收评 | 三大指数收红，军工行情再起！后市趋势如何？

收评君复盘日记（2020年8月14日）

三大指数集体收涨，北向资金大举加仓，军工、白酒板块表现活跃。

本周以来，A股延续调整，上证综指表现较好，录得0.18%的涨幅。创业板指与深证成指表现较弱，分别下跌了2.95%与1.17%。

行业板块上来看，低估值板块银行、保险、地产等轮番表现，房地产板块以2.87%的涨幅在申万一级行业中排名第一，银行、交通运输板块紧随其后。另一方面，前期热点板块如医药、军工等遭遇回调，申万医药生物板块本周下跌5.44%，国防军工板块下跌3.12%，两者均在申万一级行业涨幅中排名后五位。

盘面回顾

8月14日，两市开盘涨跌不一，早盘指数总体冲高回落。午后，市场情绪回暖，指数集体拉升，临近尾盘，保险板块异动，带动指数持续走高，三大指数均涨逾1%。盘面上看，军工板块行情再起，白酒、数字货币等板块表现活跃，农业种植业、免税板块回调走弱。

两市全天成交合计8497.57亿元，北向资金全天净流入64.29亿元，本周以来，北向资金净流入66.66亿元。

基金表现

经过了前几天的回调之后，军工板块近两日强势反弹，今日国防军工板块再度活跃，大飞机、航母等相关概念板块涨幅在前，申万国防军工板块涨幅为3.15%，位居申万一级行业首位。场内主题基金悉数飘红，国防B（150206.SZ）涨幅超6%，中航军B（150222.SZ）涨幅超5%。

除此之外，白酒板块同样受到资金的青睐，伊力特（600197.SH）、酒鬼酒（000799.SZ）、今世缘（603369.SH）等多只个股涨幅超过6%，申万食品饮料板块涨幅为2.15%，位居申万一级行业涨幅榜第二位。对于白酒板块，国海证券表示，可关注白酒双节来临涨价逻辑。随着中秋和国庆的到来，白酒将迎来需求增长。场内绝大多数食品饮料板块收涨，其中，白酒B（150270.SZ）涨幅超6%，酒ETF（512690.SH）涨幅超3%。

上述相关主题的场外基金有：鹏华中证国防（160630.OF）、富国中证军工（161024.OF）、易方达军工（502003.OF）、招商中证白酒（161725.OF）、鹏华中证酒（160632.OF）、国泰国证食品饮料（160222.OF）等。

后市展望

创业板在连续六个交易日连续调整之后，今日以1.76%的涨幅收涨。随着创业板注册制的不断推进，公募如何看待创业板行情？

对此，南方基金应帅表示，长期看好创业板，其原因主要有三：

一是，创业板业绩在2018年年底触底，2019年业绩恢复上升，未来几年或还会看到业绩加速上升的趋势；

第二，创业板聚集大量新兴战略产业龙头，成长性突出。从权重分布来看，目前医药行业占比超30%，电子计算机近30%，权重行业非常符合国家战略以及经济转型需要；

第三，创业板注册制改革将会带来更多优秀公司上市，给投资者带来更多机会。

对于本周A股行情，前海开源基金杨德龙表示，本周A股市场整体上走出了调整的走势，但市场下跌幅度不会太大，市场调整一方面是对前期上涨的风险的消化，另一方面是对下半年货币政策可能收紧的担忧，另外也和国际局势紧张有一定关系，但总体来看，A股市场大幅下挫可能性不大，整体向上的趋势并没有改变。

在投资策略上，嘉实基金洪流表示，以下四个赛道值得重点关注：随着中秋消费旺季的到来，加之经过调整，消费板块的估值逐渐合理，可以重点关注消费行业；其次，随着科技股解禁，泡沫得到较好压制；第三，医药赛道虽然很专业，但可以去配置基金产品；第四，周期加成长的资产也值得关注。

（绝对值 陈露）