东北证券指出,从调整的时间和基本面修复程度来看,我们认为A股自7月中旬以来的调整接近尾声。从我国目前资本市场的发展来看,科技突破需要资本市场,这是一个长期过程。这决定了此轮牛市是以机构资金为主导的慢牛行情,而信用改善和长期资金流入也是支撑下一阶段A股上行的主要动力。
行业配置来看,盈利修复和长期资金偏好均指向科技和消费是中长期的确定性方向。短期风格切换环境符合叠加行业本身低估值,使得金融地产和传统周期市场调整结束后可能出现一定的补涨。而后续地产投资的高增长或将让位于基建,基本面支撑增加传统周期补涨可能性;此外券商可在第三方平台展业、创业板注册制第一批公司即将上市,叠加券商7月业绩增速高达54%,券商板块也是近期值得关注的重点。
随着2023年超9万亿元地方政府债券发行接近尾声,为了稳经济补短板,部分省份已经开始准备2024年发债工作。
兴业证券指出:随着外部风险缓和、外资逐步回暖,政策发力仍在持续,国内资金面持续改善,岁末年初市场将有进一步向上修复的空间与动能。配置方面,展望四季度,当前经济呈现底部企稳迹象,高景气行业占比仍处于底部但已逐步回升,因此建议进攻高景气,红利低波为底仓,布局库存周期。