第三代半导体持续发力，五条主线布局相关投资机会丨牛熊眼

10月12日，第三代半导体午后快速拉升，截至发稿，该板块据涨幅榜首位，易事特涨停，台基股份、聚灿光电、乾照光电、派瑞股份等个股跟涨。

据市场调研机构IC Insights统计，今年前9个月，半导体行业的并购规模比2015年以来的任何一年都多。继英伟达9月宣布400亿美元收购芯片IP大厂ARM后，AMD也被报道称或将斥资超300亿美元收购FPGA龙头赛灵思。加上，模拟芯片龙头ADI今年7月宣布200亿美元收购美信，今年半导体行业并购规模将超900亿美元。

国海证券指出，过去数十年全球半导体行业一直遵循螺旋式上升的规律，重大技术变革是推动行业持续增长的内在动力，半导体产业的长期发展趋势不会改变，半导体仍是未来3-5年科技投资主线。当前时间点，建议关注功率半导体和部分和部分模拟芯片领域，重点推荐斯达半导、捷捷微电、韦尔股份，受益标的：芯朋微、华润微、新洁能、澜起科技等。

东方财富证券表示，我国第三代半导体有望在技术发展上实现追赶。在第一代及第二代半导体材料的发展上，我国起步时间远远慢于其他国家，导致在材料上受限，但是在第三代半导体材料领域国内厂商起步与国外厂商相差不多，有希望实现技术上的追赶，完成国产替代。从国内应用领域来看，消费电子依旧是主要应用市场，占据了28%的份额，其次是工业及新能源汽车领域，市场份额分别为26%和11%，在电力电子及微波通讯领域市场规模均保持稳步的增长。 建议关注华润微、三安光电。

中国银河证券表示，半导体领域产业链高自主、高可控仍是未来的重点方向。预计国家的相关政策、资本支持将持续推出，第三代半导体相对硅基半导体的偏低投入、较小差距有望得到重点支持，并具备弯道超车的可能。建议关注在第三代半导体领域较早布局并实现规模收入，具有“龙头基因”且估值较为合理的标的，包括鹏鼎控股、环旭电子、蓝思科技、立讯精密、京东方A、TCL 科技、三安光电等

川财证券表示，提升集成电路国产化率，发展国产半导体代工企业为未来必行之路，半导体设备与材料国产厂商需求长存。长期看好半导体行业景气回升、业绩表现优异的半导体制造、设备、材料、封测公司与下游需求旺盛的消费电子公司，建议关注：

1. 半导体领域设计公司圣邦股份、全志科技、紫光国微、芯原股份、富满电子，制造商中芯国际，设备公司北方华创、中微公司，封测公司长电科技、华天科技、通富微电、晶方科技，材料公司安集科技、上海新阳、南大光电；
2. 5G 射频/天线厂商卓胜微、三安光电、信维通信，CIS 厂商韦尔股份，手机背板厂商蓝思科技，ODM 厂商闻泰科技，FPC 厂商鹏鼎控股；
3. 智能设备领域厂商立讯精密、歌尔股份、环旭电子、漫步者、安可创新、奥海科技；
4. 平板、PC 产业链标的春秋电子、莱宝高科；
5. 面板标的京东方A、TCL 科技等。