券商晨会观点速递

①中金公司：市场中长期的向好因素并未改变，关注新能源等板块

中金公司：尽管市场担心政策可能会逐步收紧，但中金认为政策是在向正常化回归，而非大幅紧缩，目前复苏态势仍较为确定，市场后续仍有空间、不宜悲观。综合来看，目前增长形势和企业盈利可能继续向好，而包括美国大选及中美摩擦、估值压力、政策退出等扰动则是短期、局部或是边际性的，疫情虽有局部反复，但对经济伤害可能会大幅小于上半年；物价整体偏低迷的情况下，政策大幅紧缩的可能性较小；市场中长期的向好因素并未改变。当前建议关注三条主线：1）新能源、光伏及新能源汽车产业链；2）基于中国增长继续复苏态势，关注消费中偏落后、估值仍不高的汽车零部件、家电、轻工家居等；3）老经济中关注券商及保险龙头，及其他部分低估值老经济板块，中期逢低吸纳代表消费及产业升级趋势的优质龙头。

②海通证券：后续未来预计市场风格将继续偏向均衡，科技类板块会有反弹的机会

海通证券指出，节后这两周不管从消息面还是基本面都有一定利好，上周以银行为首的金融蓝筹显露启动迹象，这些都为指数上攻箱体顶部压力区间（7月中旬高点位置）创造了条件。操作上，本周初可以适当加仓，指数有较大概率上攻冲击前高，金融蓝筹依旧将承担上攻的主要动力，而量子科技、新能源等概念加上双十一之前纺织服装、食品饮料等行业的活跃有望拉动市场人气；后续未来预计市场风格将继续偏向均衡，前期调整较为充分的科技类板块（如集成电路）也会有反弹的机会。

③安信证券：重点关注受益于经济复苏和“十四五”政策的顺周期成长方向

安信证券指出，总的来说，目前市场已经如期重回震荡向上格局：当前阶段A股企业盈利预期将继续上修，流动性预期将趋于平稳，五中全会及“十四五规划”建议稿等有望提振市场风险偏好，美国大选拜登当选概率上升也有利于中美关系预期稳定，人民币汇率将维持强势，值得警惕的是欧美秋冬季疫情的二次爆发则为全球经济复苏带来了阴影，未来同样需要关注疫苗进展。当前阶段重点关注受益于经济复苏和“十四五”政策的顺周期成长方向。重点关注：光伏、汽车（含新能源汽车）、电子、军工、白酒、家电、银行、保险等。主题关注：十四五、跨境电商等。

④国盛证券：低估值、科技类板块或领涨四季度

国盛证券指出，上周市场出现难得的金融板块领涨局面，市场担心风格可能会进一步向低估值顺周期板块转移，从半年报看金融板块在窗口指导下利润有隐藏嫌疑，结合四季度经济和宏观政策等持续向好，低估值板块可能更具备相对优势。另一方面，五中全会及“十四五规划”建议稿等有望提振市场风险偏好，美国大选拜登当选概率上升也有利于中美关系预期稳定，人民币汇率将维持强势，当前阶段重点关注受益于经济复苏和“十四五”政策的顺周期成长方向。操作上我们认为重点关注：汽车（含新能源汽车）、电子、军工、白酒、家电、银行、保险等。主题关注：十四五、量子通讯、苹果产业链等。

⑤中金公司：国内量子计算将加速发展，建议关注相关产业战略性发展机遇

中金公司在研报中指出，量子计算有望加速新药开发/颠覆密码学和互联网/加速人工智能，量子通信能够保障政府/金融等部门通讯信息的绝对安全。我国在量子计算和美国还存在一定差距，但本源量子/量旋科技等公司已经有所布局。我国在量子通信位居世界第一梯队，国盾量子/神州数码等公司参与量子通信网络建设。中金认为量子技术属于前沿技术之一，当前正处于从科研走向应用的关键时期，政治局会议召开有望加速国内量子计算/量子通信发展，建议关注相关产业战略性发展机遇。