国泰君安：未来1个月市场有望冲击3500点的区间上沿 建议把握金秋行情

国泰君安指出，未来1个月市场冲击上沿可期，建议把握金秋行情。当前投资者的担忧主要包括明年二季度盈利高位回落，临近大选的海外风险，估值偏高等。我们认为，盈利方面，盈利预告显示今年三季度盈利有望超预期，且随着五中全会临近，市场重心将从关注短期盈利趋势转向展望长期行业机会。海外风险方面，中美风险压制最大的时刻已过，风险偏好易升难降。估值方面，随着短期盈利超预期，叠加改革加速与“十四五”增长路径更清晰，年底前估值切换后估值压力将缓解。因此，盈利超预期、风险偏好回升将支持震荡上行格局，市场有望冲击3500点的区间上沿。科技+可选消费为配置重点，关注金融、地产年底的机会。