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风口上的新能源车,泡沫还是机遇?

2020-11-26 20:48:20

作者:洪榕    责编:陈仲伟

整个汽车产业是非常有前景的,下半年是一个非常好的投资板块。但难免会有短期的炒作,不小心就会被割韭菜。

今年11月份以来,中国三大造车新势力蔚来汽车、理想汽车和小鹏汽车的股价走势令人瞩目。在不到一个月的时间里,这三家造车新势力的股价接连翻倍、市值迅速飙升,将福特等众多老牌汽车巨头甩在身后。

一.探索整个汽车行业上行逻辑

我一直说,投资不能只看一两天的行情,而要找到背后的逻辑。

其实,关于新能源汽车,并不是进入11月份才开始热的。早在去年年底,特斯拉就出现股价暴涨,今年年初至今,特斯拉股价累计涨496%,市值已高达4947亿美元。这代表的是一个大方向,一个属于新能源汽车的未来方向。

而A股市场,或者说我们的国产新能源汽车,爆发的时间相对晚了一些。但我认为这是中国制造一直以来的一个基本路径。就像早年的手机市场,从山寨机起步,后来做低端手机,再到后面做高端手机。

同样,新能源汽车的发展,也基本遵循了这样的路径。刚开始,我们看见海外相关的汽车公司走势非常好,尤其像特斯拉的股价走势。后来,特斯开始进入中国,它的股价开始飙升,接连打爆了很多空头。

也就是说,很多资本对股价都预判错了,没想到股价会涨这么多。甚至包括马斯克,他自己有一段时间都说,股价涨太高了。更没想到的是,后面的股价持续上涨,涨幅远超他的想象。其实,最主要的原因,就是新能源汽车已经到了一个特殊的阶段,无论是它的驾驶里程,还是整个充电桩的布局,或者各个方面造价的成本,都在下降。这种时候,已经到了一个爆发的临界点。

所以,我们会发现,不仅特斯拉的销量非常大,蔚来、理想、小鹏这样的企业出货量也已经很大了。

这个时候会发现,我们之前所设想的各种新能源车的理想未来,现在已经开始落地了。现在,正是一个非常重要的关键时间点,各个国家、包括欧盟,都在制定2025年计划,或2030年计划。到那时候,所有的燃油汽车都要被新能源汽车取代,大家认为是不可逆的趋势。而新能源汽车和燃油汽车的本质区别是什么?从投资的角度看,本质区别不是新能源汽车代表未来,而是这一次中国新能源(以及智能)汽车制造和世界同步,并有可能引领世界。而按照目前传统汽车的数量来预估,新能源汽车未来的空间是非常巨大的。

二.行业弯道超车,想象空间巨大

汽车产业是一个体量非常大的产业,在我们国家可以占到10%的GDP比例。大家都会认为这是一个长赛道,是一个可能长期上涨的概念。但短期快速上涨,必然会造成市场跟风追捧的情况。而目前三大造车新势力股价出现下跌,相关新能源汽车概念股回调,从一定程度上来说,是非常正常的。

对于这点,我们心中要有个底线,即传统汽车过渡到新能源汽车,这是一个不可逆的过程。包括中国制造,现在国家非常重视。并且整个汽车的产业链,尤其是新能源汽车,包括智能汽车,中国制造的力量已经非常强大了。强大到特斯拉的超级工厂来到中国,生产成本直接下降。

历史上,曾经有一段时间,日本发展的非常快,尤其是汽车产业,当时主打的是节能轻型汽车,它很快就打败了欧美的一些汽车巨头,占领了全球市场。直到现在,日本汽车的制造能力和销量,依然排在前面。而这一次,中国制造,尤其是在新能源领域,未来的智能汽车的领域,我们都可以走在很前面,应该说是实现了一个非常完美的弯道超车。这意味着,中国汽车制造的能力和竞争力,可能第一次站到世界的舞台上去。 到时候,不仅是这三大造车新势力,还有中国土生土长的几个厂家,他们要面对的不仅是国内巨大的汽车市场,还有全球的汽车市场。这个想象空间是非常巨大的。

所以,在市场上做多的人,是很有底气的。当然,在做多的过程中,那些空头爆仓会加速股价上涨。这在股票炒作的过程中,其实出现过不少次。而三大造车新势力,它们之前的涨幅,对比特斯拉的股价来说,可能是个补涨的过程。虽然有炒作的风气,但也是有一定合理性的。

其实,这对整个产业来讲,我认为是一件好事,这能够聚集大家的眼光,把更多的资源聚集到这个新型的具备朝阳的大产业中。这对中国有非常大的好处,尤其是疫情之后,各个国家都需要恢复经济,而恢复经济就一定需要消费拉动。而汽车,就是一个非常好的消费品,它对经济的拉动作用是非常大的。

三.理性应对,勿被上涨锯齿所伤

2008年金融叁危机,为应对经济下行,国家救了房地产。2020年百年一遇的疫情,让我国的经济受到严重的打击,这一次,所以我们启动了汽车消费。

这其实是一件非常好的事,国家在上半年,出台了多项政策,促进汽车消费和二手车流通,加大新能源汽车购置的优惠力度,前不久,国务院开会中还提到,要鼓励汽车下乡。

其实也正是整个大环境对汽车的重视,为汽车板块提供了一个疯狂炒作的氛围。

而普通投资者,在面对汽车板块狂涨的时候,一定要保持一定的理性,同时保持一点点耐心。在下跌的时候,也不必过分紧张。

我认为,整个汽车产业是非常有前景的,并且我之前也在微博中说,下半年是一个非常好的投资板块。但难免会有短期的炒作,不小心就会被割韭菜。所以要小心,别被上涨过程中的锯齿所伤。

作者:洪榕,上海浦东工商联副主席、洪攻略投资研究院院长、洪大教育创始人首席投资教育官,上海交大高级金融学院导师

 

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