量化私募规模井喷，头部机构看好AI量化新机会

今年权益基金的爆发，也推动量化私募规模出现井喷式增长。随着市场占有率提升，金融科技、人工智能等新技术也成为头部量化私募平衡风险收益、寻求竞争优势的利器。

行业第三方数据显示，截至11月15日，国内百亿级量化私募已达十家，其中多家量化私募的管理规模都是在年内突破百亿元大关，今年新成立的某量化私募，管理规模已超过130亿元，排名前四的量化私募管理规模更是达到2600亿元，较年初增长逾200%。

“随着银行理财子公司落地运作，信托非标转标加快推进，包括私募量化投资在内的权益投资，仍将被看好。”近日在深圳举行的2020 FIRST量化投资论坛暨投顾品牌发布会上，第一创业副总裁朱剑锋说，金融科技的快速进步，不止有利于量化投资拓宽投研边界，还能强化科学决策，提升投资收益。”

无量资本总经理孙炎说，量化交易目前在A股占比约为15.9%，远低于成熟市场，未来量化投资的交易量、管理规模都还有很大增长空间。随着市场需求增加，量化策略也会不断丰富。人工智能技术的发展，也为量化投资提供了更大的发展空间。

上海珠池资产合伙人宋兴华认为，量化投资的市场认可度虽然越来越高，但也面临一些新的挑战，比如资金大量进入后，会导致策略竞争加剧，很多策略有效性丧失，业绩分化会越来越明显。

随着技术手段的快速发展，利用其投资交易优势，量化投资不断提高其风险收益比，已经成为资本市场追捧的新星。第一创业近期就推出了量化服务体系，为量化投资提供一站式服务，打造量化生态圈。

据业内人士介绍，传统的量化投资基于因子选股，为了对冲风险，不少量化私募采用了多策略，但这对管理人提出了更高要求，风险同样较为集中，一些量化私募为此采用了“多核模式”，每个基金经理执行不同的策略。

相对于传统模式，人工智能投资在算数、数据的基础上，可以根据既有经验，结合不同的资产、策略配置需求，设计出多个独立运作的程序，进行分层、分散投资，再通过风险机制平衡风险与收益。

“不像图像识别、语音识别，股票测试中的人工智能识别，准确率不需要那么高，就可以做出很好的业绩了。”孙炎说，人工智能的人才、技术研发成本很高，这也对中小量化私募带了更大压力。