中字头股票(下称“中字头”)的上涨逻辑其实十分清晰。
首先,当前市场风格切换频繁,作为大消费板块累计涨幅过大,特别是酿酒食品、新能源汽车阶段性累计涨幅过大,增量资金介入步伐放缓。而“中字头”板块一直以来都缺少令人满意的表现,因此在风水轮流转的市场格局中,出现反弹也是正常。
其次,新资金入场需要寻找安全垫,由于春季行情,大量资金将会开始着手布局年内行情,尤其是新发基金和北上资金等,所以从时机来看,新资金高位接盘的动力不大。
再次,目前来看市场十分重视高质量的公司,非系统性风险小,业绩盈利相对突出,而“中字头”都具备此类相关特征。另外,“中字头”中的成分股具备央企特征,行业地位和盈利能力相对较强,体量大,流动性好,大资金愿意筑巢其中。
此外,从价格表现上看,大部分“中字头”目前还处于估值洼地阶段,不仅年度累计涨幅小,而且部分品种严重超跌,甚至部分股票阶段性跌幅达50%。由此来看,技术面反弹与估值修复需求大,因此大资金青睐和筹码移动就成重要环节。
事实上,从盈利角度上看,不少“中字头”年度业绩表现相对突出,整体受疫情影响较小,在利好政策推动下,后期业绩表现还将有一定想象空间。
综合来看,从部分“中字头”涨停可以看出,接下来行情有望进一步拓展空间;从放量现象来看,大资金已经快速介入,预计在今年上半年“中字头”将会迎来一波补涨行情。同时我们也会看到,“中字头”对上证综指贡献度或将加大,此外也会助推大盘向新高迈进。
(作者为北京博星证券首席投资顾问、所长)
春节来临之际,以消费为主线的港股全线大涨。部分基金经理认为,消费赛道持续受宠在很大程度上反映了市场风险偏好的微妙变化。一方面,消费股能够满足投资者希望尽早兑现业绩的要求;另一方面,消费股也已变得足够便宜。两个条件结合起来看,港股消费板块有可能成为春节后一段时间的行情主线。与2023年春节前后AI(人工智能)板块成为主线不同,当下消费正成为港股市场的新宠,这也反映出行业板块的年度轮动特点。
另外一个现象是,今天早盘,资金继续抱团高位连板股,东安动力冲击10连板、南京商旅7连板,“麻将”“妖股”集体出没,炒作是否会持续?国融证券刘云龙认为,警惕资金报团股风险。深圳前海融悦资产管理有限公司基金经理王章亮认为,连扳股集中在消费板块,是逻辑加情绪,但短线近高位。