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大空头香橼将转向ESG投资研究

2021-02-01 13:06:58

作者:舒时    责编:张健

ESG主题投资越来越热,但连传统的大空头也开始转向ESG主题,可能还是第一遭!美国当地时间1月29日,知名做空机构香橼在推特上表示,将停止做空研究,未来将专注于做多机会,特别将关注那些管治良好、拥有社会责任的企业这类企业近年来越来越受到大型机构投资者的关注,往往也是ESG主题投资的重要关注板块。他说:我在2001年创建了香橼,目的是为了保护散户投资者免遭华尔街机构的欺诈。

ESG主题投资越来越热,但连传统的大空头也开始转向ESG主题,可能还是第一遭!

美国当地时间1月29日,知名做空机构香橼在推特上表示,将停止做空研究,未来将专注于做多机会,特别将关注那些“管治良好、拥有社会责任”的企业——这类企业近年来越来越受到大型机构投资者的关注,往往也是ESG主题投资的重要关注板块。

大空头转态做ESG,这似乎听上去有些不协调。为此,笔者专门翻看了香橼创办人安德鲁·莱福特(Andrew Left)在推特平台上发布的视频。

看上去安德鲁是在家里拍的这段视频。他说:“我在2001年创建了香橼,目的是为了保护散户投资者免遭华尔街机构的欺诈。当时很多人希望我在网上发布免费观点,不要像美林那样作为券商而写报告。在前15年的运作中,香橼发现的欺诈行为比任何非政府机构都多,我为我们所做的工作感到骄傲,当时CNBC和华尔街日报根本没有留意我们。”

然而,安德鲁表示,在公司成立20多年后,他发现一个大问题:原先为了保护散户、站在华尔街建制派对立面的香橼,如今却正在偏离原来的轨道。“我们现在自己成为了建制派,公司已经完全失去自己的准投。”他说。

所以,香橼决定不再发表看空报告,并且打算将重心进行调整——事实上,香橼去年的回报可观,而大部分收益均都来自看多研究。

安德鲁希望香橼未来能给散户带来5-10倍收益增长的股票,“而且,这些公司同时拥有很良好的管理团队,行为符合道德规范,并且对社会责任拥有前瞻性的思维,”他说,“我们会向投资者推荐这些企业,也希望这些企业能吸引到专注这类型股票的新一代投资人。”

虽然表示不再发表看空观点,但安德鲁显然不愿意放弃对GameStop(游戏驿站公司,代码:GME)的吐槽,他送那些仍然看多GameStop的人四个字:买者自负!

“我们只希望下周一,大家能继续呼吸并且笑得出来,而我对未来10-20年的香橼仍然感到兴奋。”安德鲁说。

安德鲁这个大空头的转态,可能与近日的美股散户和华尔街机构的逼空大战有关,在这场战役中,香橼惹毛了美国散户。1月19日,香橼直播分析GME股票投资者将会面临亏损的5个原因,并称GME股票的股价只值20美元,此举招致一批看好GME的美国散户的反击,后者不断在其社交媒体下发表言辞激烈的评论。

香橼于1月21日被迫宣布“投降”,并开设新的社交媒体账号表示,不再继续评论GameStop,原因不是其投资观点改变,而是受到散户们的骚扰。

香橼创办人在此次逼空大战中不仅失去大量散户的支持,同时也蒙受了实际经济损失。创始人安德鲁曾在1月27日坦承,已经赔本补平了在GME的大部分空头头寸。

香橼放弃看空,是因为觉得自己真的成了建制派而成为散户的对立面,还是发现做多更符合经济效益,不得而知。但过往,香橼一直是以“大空头”而著称。它迄今已发布了超过百份的做空报告,其中相当部分是针对中国公司。香橼共阻击过超过20家中概股公司,其中有7家已被迫摘牌退市,部分公司被迫重组。近期被香橼阻击的中概股包括了新东方、奇虎360以及跟谁学等。

不过,香橼对于新东方的看空行动后来被市场人士认为是一次“看走眼”的失败,尽管如此,在不少机构投资者看来,市场仍然需要香橼这样的看空机构,给造假者施加压力。

至于转型看多的香橼能否真的给股民带来福利,目前尚不得知。但根据安德鲁自己的陈述,香橼过去一年正是靠看多股票带来了巨大的回报。

安德鲁曾公开表示,旗下对冲基金香橼资本(Citron Capital)2020年投资居家办公类股票,净回报率达155%。该公司2020年3月底开始对亚马逊股票建立“超大规模的多头头寸”,因为它认为,无论疫情如何发展,该公司都将成为大赢家。

但或许更重要的是,这个喜欢做空的大空头去年并没有参与做空特斯拉股票——这可能也从侧面证明,该公司真的打算开始转型了。

不管怎么说,大空头转向ESG公司股票,而且要帮散户挖掘这个领域的10倍股,看来对大家总不是件坏事。

(本文作者为香港理工大学博士、金融学者)

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