周一早盘,化工股涨幅居前,国际实业、中盐化工、红星发展等涨停,和邦生物涨超8%,南风化工、鸿达兴业、湘潭电化等跟涨。
近期,多种化工品价格上涨。据华创证券研报,草甘膦突破4万关口,复合肥夏季铺货平缓推进,此外,金属硅、钛白粉等价格上涨。
该研报指出,预计今年上半年涨价仍是一条重要线索,其中景气度拐点和高增速是两个行之有效的思路。在化工板块持续调整的当下,建议从低估值和景气度两个层面筛选标的,基于此我们基于碳中和强烈推荐中泰化学与合盛硅业,基于低估值强烈推荐三友化工与浙江龙盛,基于己二酸景气度改善和氨纶业绩弹性推荐华峰化学,建议关注磷肥产业链标的云图控股,建议关注纯碱产业链的山东海化。此外,需要密切关注市场对于华鲁恒升的预期差带来的投资机遇。
东吴证券研报指出,周期主线中,新冠疫苗上市推动全球经济复苏,美元放水推动大宗商品涨价,顺周期化工股业绩迎来兑现期;成长主线中,面对全球贸易的不确定性,高科技产业配套材料的自主可控将持续细分赛道化工品的国产化率提升,此外,可降解塑料、尾气催化材料等行业扩容也为行业龙头带来成长性。
天风证券研报称,全球化工品供给逐步恢复,预计后续化工品价格走势将分化,Q2是重要观察窗口期,看好外需受益的化纤、农药产业链。化纤产业链中重点推荐粘胶短纤龙头三友化工。农化产业链中重点推荐一是产业链一体化、技术及单品竞争优势突出的细分领域龙头扬农化工、利尔化学;二是建议关注制剂企业安道麦,以及利民股份和广信股份。
此外,天风证券指出,国产替代加速,看好成长确定的新材料公司。国际车厂加码电动汽车,疫情短期影响不改行业中长期趋势,继续推荐业绩超预期的锂电材料龙头新宙邦。柴油车国六推行致沸石需求高增长,OLED业务进入业绩释放期,推荐万润股份。长期看好细分龙头万华化学、华鲁恒升。
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月度层面,行情主要受各种消息影响。市场里每天都会诞生大量的消息,既便没有消息,也有小作文,导致短期行情波动很大,涨涨跌跌,难以准确判断。
3月市场窄幅震荡,行业层面开始走独立行情,4月的行业涨跌背后是全年业绩逻辑,而非短期消息炒作逻辑,有更大概率成为全年主线。
尽管业绩有所下滑,但过去一年,中石化油气当量产量、原油加工量和境内成品油总经销量均创历史新高。
本周大宗商品震荡上涨,板块间分化加剧,金属、农产品表现好于黑色、化工。金属板块全线走高,贵金属大涨,沪金价格不断创合约上市以来新高;黑色板块震荡走低,螺纹钢创近四个月新低,铁矿石独自上涨;化工板块涨跌互现,燃料油、纯碱偏强,塑料、PVC偏弱;农产品板块油脂、生猪、苹果等涨幅居前,棉花表现疲软。我们来连线大商所演播室,来看看本周期货市场有哪些焦点内容。