中金公司首席经济学家、研究部负责人、中金研究院执行院长彭文生表示,在供给弹性收缩、需求张力不同的背景下,全球下半年的经济可能呈现三个特点:一是全球通胀表现分化;二是中国经济亮点仍在出口;三是要警惕全球资本市场波动加剧。王汉锋表示,展望下半年,A股市场可能更加关注经济增长的持续性以及可能的政策调整,市场风格上有望逐步重回偏“成长”风格。综合政策及海外市场等因素,下半年A股市场整体表现可能偏中性,但结构上相对乐观,价值跑赢成长的风格轮动可能已经在尾声,配置层面上建议“轻指数、重结构、偏成长”,在上半年的市场盘整后重新重视中国产业升级与消费升级等“新经济”大趋势。(中证网)
中金公司指出,A股市场经历前期调整后估值仍处于历史偏底部位置,节前受资本市场改革等预期提振,投资者信心有所修复。结合长假期间主要市场尤其是港股市场表现,以及较好的假期出行及消费数据,投资者情绪有望继续改善,A股节后有望迎来“开门红”。配置方面,人工智能应用在视频领域的突破相关板块可能有所表现,年初至今较为低迷的科技成长板块,电子、计算机、通信等有望短期占优。
中金公司表示,2月6号监管层密集出台并发布加强融券业务监管、支持汇金增持、提升上市公司质量等相关举措,在此背景下A股市场明显反弹。向前展望,当前市场估值、成交等情绪指标仍处于历史偏底部区间,伴随货币政策继续调整、地产政策密集出台,稳增长、稳市场、稳预期相关政策进一步加码,叠加上述资本市场相关举措,对A股后市表现不必过分悲观。配置层面,短期结合政策变化关注受益领域,并注重景气回升和红利资产的攻守结合。