牧场大扩建奶牛进口激增，原奶上市企业好日子持续

伴随着奶牛牧场大扩建的热潮，国内原奶产量和奶牛进口量双双迎来小高峰。

近日举行的2021中国奶业20强（D20）峰会上发布的《2021中国奶业质量报告》（下称“报告”）显示，2020年国内原奶产量创下13年来增速最快，奶牛进口数量也激增137.3%。第一财经记者了解到，目前新建牧场缺牛问题尚未解决，牛价和奶价依然维持高位运行，原奶上市公司的好日子还在继续。

报告显示，2020年，全国奶类产量3530万吨，同比增长7%，其中牛奶产量为3440万吨，同比增长7.5%，这也创下2008年以来的最大增幅；国内奶业主产省原奶收购平均价为3.79元/公斤，也创下了近5年来的新高。今年上半年，国内牛奶产量同比增加7.6%，继续保持高速增长态势。

从整体统计数据上看，近5年来，国内奶产量和奶价完成了U字反弹，2020年的牛奶产量已经超过上一轮高峰2015年奶产量8.2%。

2014年，当时由于市场供需失衡，国内原奶行业曾遭遇“过山车”式的周期起伏，特别是从2015年到2018年间，中国奶业协会公布的数据显示，国内50%的牧场陷入亏损，国内奶牛存栏也大幅减少，根据国家奶牛体系的统计，国内奶牛存栏数从2014年的857万头下降到2019年的471万头。

但随着本轮原奶供需的再次失衡，2019年国内奶价不断上涨，在“瓜分”完大型上游原奶企业之后，出于应对高奶价和原奶供应安全的考虑，2019年底开始，国内各大乳企掀起了一场牧场建设热。

其中，在2020年，伊利、蒙牛宣布开工建设的大型奶源基地就有5处，新增存栏规模超过60万头，同期君乐宝乳业、光明乳业、新乳业等都有新的万头牧场的奶源扩建计划。而据当地政府公布的消息，到2025年，伊利还计划在山东投资建设30个6000头到12000头的规模化牧场，蒙牛旗下的现代牧业也有计划在5年内从23万头扩产到50万头。

据国家奶牛体系首席科学家李胜利预测，到2025年，国内奶牛存栏数可能会增长至786万头，较2020年的520万头，增长超过200万头。

奶牛作为单胎动物，短期内无法实现快速扩群，因此需要大量进口。而报告也显示，2020年，国内共审批种用奶牛进口9.38万头，同比增长了137.27%。记者了解到，由于“场多牛少”，国内奶牛价格依然高位运行。

河北邢台大型牧场新强牧业创始人许新强告诉第一财经记者，目前采购奶牛的难度较之前有所好转，但价格仍高，目前港口乌拉圭青年牛的价格在2.3万元到2.4万元一头，相比2020年底还是有20%左右的涨幅。

值得注意的是，由于国际牛源不足，饲喂成本提升，加上新牧场形成产能尚需时日，目前国内奶价依然高位运行。伊利股份在回复投资者提问时表示，近两年原奶成本一直处于上涨趋势，今年年初至今，由于疫情带来的低基数影响，奶价涨幅相较去年会更高一些。

东方证券的研报显示，根据2021年6月23日农业农村部的统计数据，国内原奶平均价格为4.28元/公斤，环比上涨0.5%，而据了解，在部分产区，还有企业间“抢奶”的情况发生。

而在这一背景下，国内原奶企业依然过着“好日子”。近期现代牧业发布正面盈利预告，称原料奶平均销售价格和销售收入取得双位数增长，因此预计2021年上半年净利润不低于4.6亿元，同比增长超100%。

独立乳业分析师宋亮告诉第一财经记者，由于目前原奶奶价较高，下游乳企大多通过产品升级和减少促销来应对，这对于原奶自给率较高的下游乳企来说也并非坏事。

此前公布的业绩预告显示，三元股份、燕塘乳业、新乳业等原奶自给率较高的区域乳企业绩均实现大幅增长，其中三元股份半年净利润由亏转盈，从亏损1亿元转为盈利1.3亿到1.5亿元；燕塘乳业和新乳业的净利润同比增长超过8成。