今年投资额已与2019年持平，疫情下全球主权基金加大力度投资母国

新冠肺炎疫情暴发以来，为了协助政府重启经济，作为全球最主要的股票市场参与者之一的主权财富基金开始向各自国内释放更多的“火力”。

转向母国

主权财富基金国际论坛（IFSWF）的数据显示，全球主权财富基金在2020年对各自母国的公司和项目进行了约127亿美元的直接投资，为2019年的三倍多。2021年以来，截至7月中旬，主权财富基金对各自的母国已投资了约40亿美元，与2019年全年持平。

“如今，主权财富基金管理者的任务，普遍从投资国际市场，转而向向其母国公民展示主权财富基金的价值。”IFSWF的策略总监巴巴里（Victoria Barbary）称，“正计划设立新主权财富基金的国家也越来越注重基金对国内的投资，疫情加速了这种趋势的发展。”

研究公司全球主权财富基金（Global SWF）指出，主权财富基金代表其母国管理着数万亿美元，这笔资金投向何处，可能对市场产生重大影响。各国主权财富的权限各不相同，有的被允许在全球各地投资，有的只允许进行国际或国内投资。新冠肺炎疫情发生以来，被允许在全球各地投资的主权基金中，其在母国的投资占总投资的比例已跃升至44%，而疫情之前的三年，这一比例一直维持在22%左右。

Global SWF介绍称，科威特、马来西亚、新加坡、沙特阿拉伯和阿联酋的主权财富基金都正加大国内投资。

具体而言，IFSWF称，在疫情期间，新加坡的淡马锡控股公司（Temasek Holdings）向新加坡航空有限公司（Singapore AirlinesLtd.）投资了89亿美元；土耳其主权财富基金在2020年共投资58亿美元，主要投资于本国银行和保险公司以及移动电话运营商土耳其移动通信（Turkcell Iletisim Hizmetleri AS）；爱尔兰的国家战略投资基金（Strategic Investment Fund）在2020年向其国内的疫情稳定与复苏基金（Pandemic Stabilisation and Recovery Fund）拨款20亿欧元，相当于约24亿美元；今年6月，意大利主权财富基金CDP Equity SpA同意以约81亿欧元的价格收购意大利高速公路管理公司（Autostrade per l’Italia SpA）88%的股份。

支持财政

在疫情期间，各国政府也动用主权财富基金用于支持财政支出。

据一位发言人称，智利财政部去年就从其主权财富基金——经济和社会稳定基金（Economic and Social Stabilization Fund）中提取了41亿美元，今年又计划提取60多亿美元。

全球最大的主权基金——挪威政府全球养老基金(Government Pension Fund Global)原本只参与海外投资，而去年，却为挪威政府做出了最大贡献。挪威财政部在2020年从该基金中提取了340亿美元，占其总资金规模的3%。

Global SWF称，挪威的主权是全球管理最透明的基金之一，截至2020年年底管理资金总规模达到1.27万亿美元。其2020年的整体投资回报率为10.9%，其中股票投资回报率为12.1%，债券回报率为7.5%。

俄罗斯的一只主权基金——俄罗斯直接投资资金（Russian Direct Investment Fund）更是直接投资支持了对新冠疫苗Sputnik V的开发。

该基金的首席执行官德米特里耶夫（Kirill Dmitriev）称，RDIF投资了约2亿美元来开发Sputnik V疫苗，并拥有该疫苗在俄罗斯境外销售的独家许可证，该疫苗已在67个国家成功注册。

“主权财富基金不应仅仅扮演被动管理者的角色。”他称，“为对抗疫情，我们甚至成为了一家虚拟的制药公司，这是一件值得我日后告诉子孙们的事儿。”

不过，值得一提的是，虽然主权财富基金增大了对母国国内投资，并在疫情相关投资中扮演各类角色，但这种趋势并不意味着其正从全球市场撤退。

根据IFSWF的数据，全球主权财富基金在2020年的海外投资总规模超过500亿美元，比此前四年都高。