券商晨会观点速递

①中信证券：A股将迎来下半年最佳买点

中信证券首席策略师秦培景最新研报认为，对极端行业政策的担忧导致内外部投资者负面情绪共振，A股前期已处于市场流动性紧平衡状态，这放大了短期情绪面的冲击。但是，极端政策落地可能性低，市场流动性负反馈的可能性小，而国内基本面稳步向好的趋势不变，且宏观流动性依然宽松，预计内外投资者恐慌情绪宣泄过后，A股将迎来下半年最佳买点。

②海通证券：不建议因为短期悲观情绪而盲目降低仓位

海通证券表示，后期投资策略和行业配置上，建议趁机调整优化持仓组合，逢低耐心布局优质成长股，不建议因为短期悲观情绪而盲目降低仓位。短期“高估值”得到一定修正后，高成长板块依然是积极配置的重点。科技是推荐的核心主线，重点关注：半导体链、军工等高端设备；新能源与智能汽车链；医药、CXO、医疗器械等。这些板块在风险释放后反而是较佳的配置机遇。另外，目前消费、医药等板块在经历了月线级别的调整，如现阶段的中证消费指数PE（TTM）估值回落至33倍，处于历史的38%分位，估值已逐步进入合理区间。

③山西证券：逢低布局错杀标的

山西证券表示，结合一致预期来看，市场整体市盈率和预期ROE相对位置和去年疫情时相似，估值和点位处于合理位置。另外，每次议息会议都未对中期向上走势带来影响，因此，投资者不必恐慌，部分题材存在被错杀的情况，其目前估值已处于历史低位，投资者可逢低布局。中期来看，科技行业持续维持高增速，A股整体基本面支撑较强。板块方面，创新药方面，从发布的业绩预告来看，上半年创新药业龙头上市公司业绩涨幅较大，市场上调一致预期，震荡休整后将迎来下一轮上涨。6月房地产竣工面积同比增长幅度较大，未来随着上游原材料价格趋稳，房地产后周期逻辑释放，家电板块或将迎来反弹机会。昨日半导体和通信设备板块逆势上涨，建议继续关注我们持续推荐的信息技术相关软硬件和设备题材。板块核心逻辑不变，板块上涨空间依旧较大，建议重点关注半导体制造产业链上市公司中估值相对较低板块。

④中原证券：建议短线暂时观望，中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会

中原证券称，受到香港恒生指数大幅下挫的影响，周二A股市场冲高遇阻、继续震荡走低，早盘两市股指在半导体有以及通讯板块率先走强的带动下数次冲高未果，午后随着香港恒生指数再度暴跌，拖累A股市场核心资产轮番下挫，酿酒、医药、券商、汽车以及周期行业加速下跌，沪指连续击穿年线以及3400点两道重要关口，投资者的避险情绪显著提升。我们认为，后市何时止跌依然有赖于大市值的核心资产能否真正企稳，同时仍需关注香港恒生指数未来的表现。预计沪指短线继续下探、寻求支撑的可能性较大，创业板市场短线继续下行的可能较大。我们建议投资者短线暂时观望，中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。

⑤中信建投：减轻校外学科教育培训，利好在校教育智能化数字化

中信建投研报称，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》，并发出通知，要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。我们认为近期持续教育减负政策，中长期有利于在校教育智能化数字化产品及解决方案提供商。