暴涨500% 中美海运费超2万美元 航运股集体爆发丨牛熊眼

本周，航运板块持续反弹。截至发稿，中远海控周涨幅8.4%，中远海运、宁波港等多股周涨幅超过5%。

消息面，全球集装箱货运指数显示，中国/东南亚-北美东海岸的海运价格超过2万美元，比一年前同比上涨500%以上。

中国世界贸易组织研究会副会长霍建国表示，现在中国到北美的海运价格涨到2万多美元，已经算是历史高位了。这主要还是受疫情影响，一些海运公司的航运可能在码头停运方面遇到障碍，再加上有些国家的海运码头也出现了问题，这些因素加速了某些线路运力的压缩。海运价格猛涨和美元也有一定的关系，大宗商品价格前段时间增幅也很明显。美元和疫情这两个因素的波动情况，对运价会产生一定的影响。

中信建投认为，集运超级旺季需求强劲，疫情叠加各类事件影响下全球供应链混乱加剧，供需失衡持续超出预期。欧美地区疫情反弹严重，美国每日新增新冠病例数重回10万例以上，叠加近期欧洲洪水、休斯顿港硬件故障、加拿大港口罢工等一系列事件影响，全球供需失衡持续超出预期。欧美港口拥堵严重，锚泊集装箱船数量增加，后续市场有效运力供给再次受限。供需严重失衡导致的单边市场格局仍将持续。全球供应链势必会进行重新设计与规划，需要重新审视疫情带来的变化，对供应链中的库存等影响或将是长期效应，

天风证券则认为，疫情对出口的促进作用正在逆转。随着疫情缓解，居民商品消费替代服务、欧美用进口商品替代国产、中国出口替代外国出口正在逆转，未来欧美继续补库存的空间或有限，叠加高运价和人民币升值的影响，外贸和集运需求或将受到抑制。5-7月中国PMI新出口订单低于50，预示着四季度出口增速将回落。短期关注高景气度的集运行业龙头中远海控，中期关注受益于：拥堵缓解的集装箱港口，如上港集团。