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俄乌战争使通胀加剧 联储加息预期仍浓  

2022-06-10 17:56:54

作者:梁永慧    责编:张健

联合国秘书长全球危机应对小组(GCRG)当地时间8日发布第二份关于粮食、能源和金融系统的最新报告,称在新冠疫情和气候危机中,全球居民正面临着一代人都未曾经历的生活成本危机。2、【国际货币基金组织(IMF):美国的通胀率可能会长期保持在美联储的目标之上】

一、重点事件

1、【联合国:俄乌冲突造成全球成本危机】

联合国秘书长全球危机应对小组(GCRG)当地时间8日发布第二份关于粮食、能源和金融系统的最新报告,称在新冠疫情和气候危机中,全球居民正面临着一代人都未曾经历的生活成本危机。俄乌冲突三个月以来,全球食品、能源和化肥市场遭受的价格冲击正不断升级。报告称,估计94个国家的16亿人至少面临其中一项危机局面,其中约12亿人生活在最容易受影响的国家,这些国家在粮食、能源和金融这三个领域都极为脆弱。联合国秘书长古特雷斯警告称,弱势群体和弱势国家已经受到重创,但没有任何国家可以免受这场生活成本危机的影响。

2、【国际货币基金组织(IMF):美国的通胀率可能会长期保持在美联储的目标之上】

国际货币基金组织(IMF)第一副总裁戈皮纳特表示,根据目前的预测,美国的通胀率可能会长期保持在美联储的目标之上,且该国存在通胀预期“脱锚”的风险。白宫发言人让皮埃尔表示,白宫预计下一轮经济数据将显示通胀仍高企。她称,将在本周末公布的通胀数据可能会提供更多通胀高企的证据。

【前美联储副主席:需要在接下来三或四次会议上每次加息50个基点】

美联储前副主席AlanBlinder表示,美联储可能需要在接下来三到四次会议上每次加息50个基点,并有可能必须忍受经济衰退,才能将通胀率拉回到2%的目标。20世纪90年代在艾伦·格林斯潘领导之下担任美联储副主席的Blinder表示,“如果情况大体与当前我们的预期相符,那么我认为,他们需要不止”在6月和7月加息50个基点两次,可能(需要)加息50个基点三或四次。”预计2023年有可能出现经济衰退,发生衰退的可能性“略高于”50%。美联储要“相当、相当幸运”才能避免国内生产总值萎缩。

后续市场关注点

当前金价的影响因素为通胀、地缘政治风险、疫情反复以及美联储加息周期的影响。近期需关注通胀风险不减,美联储6月加息预期增强。后期贵金属市场需关注美联储应对通胀所采取的货币政策及应对地缘政治风险的调整,特别是近期西方国家加大对俄制裁,导致的能源危机,使全球成本上升的影响,结合疫情反复,或导致不确定性增加。

三、投行观点汇总

1、德商银行:现货黄金仍面临强美元和美债收益率走高的双重压力,美国10年期国债收益率再次站上3%,拉高实际收益率,令无息资产黄金吸引力减少。最新美国非农就业数据显示劳动力需求维持高位,薪资价格螺旋上升风险仍存,我行认为美联储存在进一步加息的可能 。

2、Silver Bullion Pte.的创始人Gregor Gregersen:经过数十年的大规模赤字支出和超宽松的货币政策,我们正在走向一段滞胀期。在这种环境下,实物黄金和白银等避险资产是你可以拥有的最好的东西。预计到今年年底黄金和白银可能分别升至每盎司2000美元和26美元左右,如果出现意外的“黑天鹅”事件,还可能会超过这些水平。

3、小摩预测第三季度金价,可能保持在1800美元附近。6月7日,摩根大通预测,今年第三季度金价将保持在每盎司1800美元附近。该行表示,他们认为未来金价不会有太大波动,第三季预估为接近1800美元,离目前的水平不远。该行预计风险情绪将出现反弹。报告还指出,随着利率正常化,美国国债收益率可能继续走高。

(作者为招金精炼有限公司副总经理)

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