6月20日早盘,煤炭股重挫。截至发稿,上海能源、山煤国际跌停,山西焦煤、晋控煤业几近跌停。整个板块指数大跌6.12%,位居行业跌幅榜首位。
中信证券认为,短期市场情绪转弱,国内钢铁价格调降、美联储加息背景下海外大宗商品及油价下跌,压制了国内煤价预期,增大了板块短期波动。依然看好复工复产下需求的恢复,以及稳增长及地产政策效果对中期煤炭需求的提振。预计板块调整过后,板块会重新进入上涨通道,建议逢低增配低估值个股。
国盛证券认为,当前煤炭板块估值处于历史底部,考虑到煤企高利润有望长期持续、高现金流背景下不断提高分红比例,煤炭板块正在迎来业绩&估值的戴维斯双击。坚守核心资产,看好高长协占比、高分红煤企的估值修复。
煤炭板块今天出现冲高回落,能够逢低介入?对此,联储证券首席投资顾问李龙拴认为,煤炭股估值优势还在。招商基金资深策略分析师黄亮认为,保供和安全监管下,煤炭板块价值凸显。方正证券种永认为,煤炭板块作为稳定的高股息资产,逢低可积极关注。
回溯历史,A股红利策略的表现不论是强度还是持续性,都非常优异。站在当前看未来,红利策略的有效性依然值得期待。从交易层面来看,红利指数2023年年均换手率不足0.24%,低于2022年和2021年,反映出红利板块交易“拥挤度”依然处于低位。不过,本轮红利指数的强势表现,更多源于煤炭板块的贡献。回溯发现,以2023年8月为起点,中证红利全收益指数跌幅为0.21%,同期煤炭指数大涨近25.52%。由此可见,本轮红利指数的强势表现,主要依靠煤炭板块引领。随着高股息资产行情的进一步扩散,非煤炭成份股的表现值得期待,尤其是市场认知度不高的高股息个股,可谓是高股息资产的“遗珠”,有望成为甲辰龙年潜力龙头。
煤炭股之后,其他高股息板块或有轮动机会。