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夏季供给调整 聚烯烃温和反弹延续 | 就市论市
第一财经 2022-08-03 14:52:30
责编：郝云颖
申万期货有限公司陆甲明分析称，本周至今聚烯烃维持温和反弹。基本面角度夏季聚烯装置检修居多供给收缩，需求端目前虽然开工率仍然处于低位，但也在缓慢提升开工。总体而言，国内经济恢复的节奏下正逐步转为需求支撑。价格趋势方面，预计温和反弹或延续。
经济，从幼儿园说起
各界有所共识的，似是人口老龄化和少子化的趋势，及其引致的潜在增速向下的“重力”。但我们未必知晓的是，这是否必然意味着价格和预期的持续下行？逆周期政策是否应该，或者如何抵抗如此“重力”？
活跃资金转向周期股 泛科技方向还要跌多久？｜晨会博弈
中信证券：科技赛道必然分化，供需和成长空间引发资金关注度差异。中金公司：A股指数反弹斜率虽较前期可能有所放缓，但修复行情仍有望继续延续，当前位置下行风险十分有限。历史经验显示4月往往是全年中业绩对股价表现解释力较强的月份，在此背景下A股或更加关注业绩驱动、追求景气板块。
3月份物流需求恢复加快 景气指数回升明显
3月份物流需求和供给双向同步增长，各类型物流企业运营效率稳步提升，一季度物流运行实现平稳开局。
国泰君安：锂矿处于供需结构修复阶段 锂价存在短期反弹机会
国泰君安研报指出，目前锂矿正处于供需结构修复阶段，澳矿的主动减产正加速这一过程，看好具有成本优势及资金优势的企业未来脱颖而出。长期来看，锂仍处于供过于求的行业趋势，部分矿商下调2024年产量指引以求减轻供给压力。短期来看，伴随下游二季度旺季排产量提升叠加库存回落，通胀环境与规模效应为锂价提供一定支撑，甚至存在短期反弹机会。以长期周期更迭视角，随着锂价低位持续，资本开支放缓，而下游需求仍处于持续快速增长的成长阶段。锂在上游供给产能出清之后，将迎来下一轮价格上行趋势。
中信建投：当前时点优先看好整车板块的景气持续
中信建投研报表示，“以旧换新”等总量配套政策正逐步落地，汽车行业供需两端共振可期。鼓励和推动消费品以旧换新和提振汽车消费已逐步成为行业的政策主线，总体上有利于促进汽车报废及置换需求的释放。在政策催化下，国内汽车需求有望得到进一步释放。3月2日，上海市商务委对外公布了新一轮燃油车以旧换新补贴政策和新能源汽车置换政策，表明全国各地政策有望持续接力落地。随着2024年北京车展临近，各大车企的重磅新车也将陆续上市，整车销量在新车供给和政策催化下有望持续提升。当前时点优先看好整车板块的景气持续。