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第一财经 2022-11-21 12:23:18
责编:朱梦韵
海通策略团队在《当前市场两个热议点》中的观点认为:当前市场有两大热议点,一是债市对股市扰动,二是风格是否切换。①债市下跌对股市影响取决于背后逻辑,这次宏观流动性背景未变,债市下跌对股市是小扰动。②银行地产类似12年和14年底的低估低配,但地产基本面趋势和股市微观资金结构不同,这次是轮涨而非风格切换。③年内第二波行情进行中,高景气的成长更优,如数字经济、新能源。
对理财公司的“压力测试”刚刚开始。
央行并没有主动缩量的意图,包括MLF利率在内的各种利率也会体现出“稳”的态势。
债市“失锚”后,市场一旦调整速度将较快。
对比近期跨年行情的提前启动,利率反转的时间点有可能提前。
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