创业板利空中小板降温 行情已到尽头？

今日两市双双高开，之后股指小幅下跌，随后钢铁、银行、煤炭石油等权重板块拉动股指上升。午后股指杀跌低位震荡，在五日线附近徘徊。市场二八分化明显，前期强势股纷纷退潮。环保、钢铁、银行等板块涨幅居前，新能源、交通运输、建材等板块跌幅居前。

截止收盘，沪指收报2622.88点，跌15.92点，跌幅0.60%，成交1405.60亿元。深成指收报11318.74点，跌19.97点，跌幅0.18%，成交1420.24亿元。

创业板遇利空大跌近3%

今天有一则创业板的重大利空袭来——创业板过滤阀将启，深交所已提交直接退市报告，再加上创业板整体上市公司业绩疲软导致创业板全线普跌，下跌超过百家。安科生物(300009)、网宿科技(300017)、中元华电(300018)、红日药业(300026)、三维丝(300056)、中能电气(300062)、金利华电(300069)、金刚玻璃(300093)、向日葵(300111)、万讯自控(300112)、华仁药业(300110)、中航电测(300114)均跌超5%。截至收盘创业板指数大跌29点，跌幅近3%，报995点，再度跌破1000点整数关口。

创业板上市的公司大多都头顶“高成长”光环，然而刚刚交出的2010年半年报却令其头上的这顶光环失色不少。整体来看，不仅平均利润增长幅度低于中小板和主板，而且部分公司业绩骤然“变脸”也令投资者大为失望。创业板公司业绩的大变脸极有可能导致公司退市，创业板退市公司最快有可能在明年出现。

中小板快速降温 疯狂已到尽头？

大盘上午呈现出剧烈震荡的走势，量能也出现罕见的天量水平，两市半场合计成交接近1600亿，不过盘面却演绎着更为明显的分化格局，虽然指数在上涨，不过下跌家数却不断增多，中午收市时两市红盘只有600余家。近期火爆的中小盘品种快速降温，中小板、创业板、次新板块均位居跌幅前列，而钢铁、金融、煤炭等大盘股则结束低迷，整体涨幅居前。

中小板综合指数出现了高位放量下跌的不佳走势，前期大肆疯狂的锂电池明显受到了短线资金的抛弃，今日整体跌幅超过2%。此外，创业板、次新股、低碳经济、物联网、新能源等板块跌幅也在1%以上。恒星科技、天马精化、江苏国泰等前期涨幅巨大的个股均呈现出断崖式下跌。但两市未见有非ST跌停个股出现。虽然成飞集成尾盘再次被封住涨停，但是前期大幅炒作的板块降温程度还是显而易见的。前期行情中小板涨幅一直领先于主板市场，今日早盘银行股被拉起，但午后未继续强势，因此也未有与中小板形成轮动的迹象。

总体估值较高 结构性风险放大

九鼎德盛分析认为，早盘权重股的启动成为中小市值股票抛出的良机，而从市场大的技术形态来看，日K线近期形成了典型的“菱形”技术看跌形态，巧合的是目前股期主力合约IF1009也出现典型的此类形态。目前此菱形的高度为140点左右，如果后市出现跌破2568点则可确认其技术跌幅为2564-140=2420区域，这是日K线典型的技术跌幅，但这需要近期确认破位2568点；同时如果市场向上或拉伸式延长，则有可能化解这一形态。

从当日市场表现来看，中小盘新股出现分化，金利科技、壹桥苗业、成飞集成等强势上涨，但90%左右的新股出现放量回跌，显示市场分化严重。从操作层面来看，经过市场连续的反弹，在此区域出现了典型的放量菱形看跌形态，这需要引起投资者高度警惕，毕竟目前A股市场的总体估值已经较高，且结构性风险极大。短线投资者可在菱形没有破位前仍可适量运作，稳健投资者可继续观望为佳。

总体来看，深沪A股在目前区域出现放量冲高回落走势，而配合沪市出现的典型菱形看跌形态，说明此区域的投资风险正在加大，如果菱形形态出现破位，那么A股的结构性调整也将有较大幅度，相反如果化解，则可维持艰难的反弹走势，但市场趋势性机会难有，更多体现的是少量个股机会。