波兰投资指南

一、政治

1989年，“东欧剧变”中的波兰从社会主义制度转向西方资本主义制度。得益于西方的扶持和经济改革，波兰是剧变国家中迄今发展最好的经济体。目前，波兰政治环境稳定，经济发展依靠欧盟，安全和防务倚靠北约和美国，主张欧盟、北约继续东扩，与俄罗斯存在历史恩怨。2011年中波建立战略伙伴关系，仍有较大发展空间。

二、宏观经济

1989年波兰经济形势严峻。作为最早接受“休克疗法”的中东欧国家，波兰在短短3年的衰退期后于1992年便实现了2.6%的经济增长，并保持正增长至今，2009年金融危机期间是欧盟27国中唯一实现正增长的国家。2014年，波兰GDP总量5480.03亿美元，人均GDP达14423美元，属高收入经合组织国家。经济增速和物价较稳定，债务水平较低。

2004年加入欧盟对于波兰经济意义深远。作为欧盟结构基金最大的受益国，波兰从中获得了约1000亿欧元的援助，应用于基建、工程、农业、环保等领域。

长期以来，消费是拉动波兰经济增长的主要动力，最终消费占GDP的比重近80%，其中家庭消费占比始终高于70%，总人口3847.9万的波兰国内消费市场庞大。欧洲中心的地理位置也使波兰得以辐射5亿人口的欧盟市场。

作为欧洲重要的制造业中心，波兰主要出口机电产品、运输设备、金属制品等，进出口总体均衡，但对中国贸易逆差较大，是其重要关切。

三、劳动力素质与人口结构

波兰科学传统深厚，劳动力素质高、成本低。目前，接受过高等教育的波兰劳动力约占28.2%，拥有许多高素质的工程师和行业专家，但人力成本仅为西欧发达国家的1/4乃至1/5。

失业、人口流出和老龄化是波兰的重要挑战。2013年，波兰年轻群体失业率达27.2%。加入欧盟后，统一的劳动力市场促使大量优质年轻劳动力涌入老欧盟成员国，同时与俄、白、乌等东部邻国的人员流动受限，导致劳动力结构性短缺。同时，波兰婴儿数量不断减少，老龄人口不断增多，人口增长率约-0.056%，已完全进入老龄化社会。

四、基础设施

与欧盟老成员相比，波兰的基础设施相对落后。截至 2012年末，波兰高速公路密度为44公里/百平方公里，低于欧盟平均水平，高速公路网络落后，劣质公路比例较高。

2013年，波兰铁路货运量占比12.6%，以国内运输为主，铁路网络技术退化，现有线路近一半时速低于60公里。

目前波兰有13个国际机场，正在扩建改造。港口基础设施条件也不尽人意，轮船进出港时间较长，效率低、成本高。主要港口包括格但斯克、格丁尼亚、什切青、希维诺乌伊希切等，2013年货物吞吐总量6410.4万吨。

波兰能源结构单一，2012年86.9%的电力来自燃煤电厂，正着力发展新能源。

移动电话发展迅速，移动网络覆盖全国，互联网用户数量占全国65%。

五、金融环境与投资管制

波兰不属于欧元区，货币兹罗提可自由兑换，2000年起汇率完全自由浮动。外汇进出波兰需要申报，但汇出外汇无需缴纳特别税金。

华沙证券交易所（WSE）是中东欧地区（不含俄罗斯）最大的股票市场。2013 年主板国内公司市值1429.68亿欧元，外国公司市值595.76亿欧元。

波兰的投资管制与欧盟的投资监管规则一致，外商投资部分行业需得到政府许可。

波兰90%的土地为私人所有。获得内政部购买许可后，外商可购买土地、或购买拥有土地的波兰公司股份，从而获得土地的所有权（购买自私人）或永久使用权（自政府招投标）。

六、投资行业推荐与警示

得益于低成本、高素质的劳动力和地理优势，波兰是欧洲重要的制造业中心，2014年制造业增加值占GDP的18.8%，欧盟国家投资约占波兰FDI的90%。但由于信息不对称等原因，目前中国在波投资仅占FDI的1%。创造就业是波兰吸引外资的主要关切。

1.基建和物流

位于欧洲腹地的波兰具有地理、交通优势，可成为中欧贸易的物流中心，目前中波之间已有数条国际铁路通道相连。较为落后的基础设施也存在投资机会。但中国企业务必注意：波兰作为欧洲国家注重契约精神，对合同建立和执行非常严谨，中国工程企业曾因忽略此点在波兰遭遇重大挫折。

2.汽车和航空

汽车行业贡献了波兰制造业产值的10%，90%产品用于出口。国际知名整车、零部件主要厂商均将波兰作为制造中心；由外资企业主导的波兰航空业主要集聚于东南部热舒夫地区的“航空谷”，主要出口直升机、小型飞机和飞机零部件。

3. IT、电子和家电

波兰IT人才丰富，是中东欧地区第2大IT市场。云计算、移动设备和信息安全产业最具潜力。波兰是欧洲第1大家电生产国，也是中东欧电子设备的最大供应国之一。

4.能源

波兰油气资源匮乏，86%的电力源于燃煤，计划在2020年前将可再生能源占比提高到15%以上，风电、水电、生物质能、核能均有机会。页岩气储量5.3万亿立方米，居欧洲之首，也是优先发展方向。

5.农业和食品加工

波兰是农业大国，是世界第1大苹果出口国，也是欧盟第6大食品生产国。食品行业是波兰最大的工业部门之一，约占制造业生产的18.4%，肉类、水果、蔬菜和糖最具竞争力。

6.矿业相关

波兰矿产资源丰富，是欧洲第二大硬煤生产和出口国、第二大产铜国、第一大白银生产国。采矿安全技术和管理水平国际领先，冶金、矿山机械等也是优势行业。

7.林木

波兰木材业附加值较高，是世界第三大多孔纤维板生产国，第6大刨花板和硬纤维板生产国，第10大家具生产国和第4大出口国。