产量下降加供应短缺，去产能触发“连锁反应”

距离11月底煤炭完成去产能任务目标时间的不断趋近，煤炭去产能工作进入了冲刺阶段。然而煤价波动、各地严查汽运超载、部分煤种供不应求等状况也为去产能工作的进行增加了难度。

在8月召开的钢铁煤炭行业化解过剩产能工作全国电视电话会议上，国家发改委副主任连维良曾表示为避免出现年底突击赶进度的情况，各地区必须把任务往前排，要争取11月底以前全面完成全年煤炭去产能任务，中央企业和省属国有煤炭企业要力争11月上旬完成。

尽管前7个月总进度较为迟缓，全国累计退出煤炭产能9500多万吨，仅占全年目标任务量的38％。此后，各地推出时间表，坚决执行276个工作日制度，加之暗访排查、部署煤炭行业专项执法行动、督促各地自查的贯彻，截至8月底，全国煤炭去产能任务完成了全年人物的60％，累计退出产能1.5亿吨，前八个月煤炭产量同比下降将近10％。

煤炭去产能效果明显，但问题也随之出现。

最新一期环渤海动力煤价格指数（BSPI）报收于554元/吨，实现13连涨，继续刷新年内最高记录，本报告期17元/吨的价格指数涨幅比前一报告期略有缩小。本报告期的价格指数水平较年初371元/吨上涨了183元/吨、累计涨幅达到了49.3%。

由产量降低造成的煤价价格持续上涨也给下游终端企业带来了不小的压力。

9月21日，一份由中国钢铁协会所写的名为《关于近期钢铁行业煤炭供应紧张情况反映》的文件流传开来，文件称近两个月来，钢铁行业用煤紧张，部分钢铁企业个别炼焦配煤的煤种几乎断供，影响了钢铁企业的正常生产。

据卓创资讯无烟煤分析师刘冬娜分析，受煤炭行业供给侧改革影响，年初至今我国产煤量同比大减，当前部分煤种已出现供不应求现象，煤价涨幅较大，炼焦煤、电煤尤甚。此外，自9月21日起各地严查汽运超载，主产地煤市稍显混乱，内蒙古和陕西地区大量货车停运，煤炭上下游衔接出现问题，上游有矿库存已顶仓，而下游部分终端户缺煤严重。

据了解，8月18日，交通运输部、工业和信息化部、公安部、工商总局、质检总局联合召开全国货车非法改装和超限超载治理工作电视电话会，将在全国范围内重点开展三个“专项行动”，即开展为期一年的整治货车非法改装专项行动和整治公路货车违法超限超载行为专项行动，开展为期两年的车辆运输车联合执法行动。

“ 从执行第一天情况来看，下游用户以及中间运输商均处观望状态，山西、陕西等地煤矿门前大车明显减少，更多是观望甚至抗议超载新政，这也使得部分煤企煤炭出现滞销。”中宇资讯煤炭分析师关大利表示。

我国山西、陕西、蒙西并称三西地区，是国内主要是煤炭生产地，当地煤炭外运，主要是通过汽车和火车两种方式，尤其是很多地方矿，没有铁路专线，请火车皮也比较麻烦，基本上以汽运为主，所以汽运对当地煤炭销售影响可以说举足轻重。政策实施之后，根据中宇资讯的计算，在最高限重为46吨的情况下，运费总价不变的情况下，吨煤运输成本至少增加20-30元每吨。

关大利表示对于煤炭市场而言，运煤上限降低，不仅意味着运费会上行，而且还会增加补货周期，在今年煤炭供给端改革影响，煤炭供应明显紧缩，市场多数时间处于供不应求的局面，而随着迎峰度冬的来临，这种情况可能会进一步加剧。

“目前政策刚刚执行，市场观望气氛明显，大车司机多在等待，这导致西北煤矿发运受制，煤矿和下游用户直接还在博弈，到底谁来消化这部分压力。从目前得到消息来看，库存更为吃紧，前期价格上行也并不充分的炼焦煤汽运这块，一些下游焦化厂已经接受，一些车已经陆续开始发货。而电煤前期价格上行过快，下游用户需求又在减弱，暂时还在博弈。不过目前卖方市场下，预计最终电厂用户接受的可能性较大。”关大利表示。

针对这一系列问题，发改委召集神华、中煤、铁道部等有关部门今日再度召开会议。分析师称与前次比，此次涉及主体较多，并非仅针对动力煤，预计限产政策放松力度或将增加。

煤炭的限产也引起了国际炼焦煤价格的暴涨。据《华尔街日报》的报道，当前全球焦煤供应短缺的一个主要原因是中国为改革国内臃肿的煤炭行业在今年4月限制了国内煤炭产量以及矿工的工作天数。此外，中国北部煤炭产区的大量降雨也导致煤矿生产和铁路运输中断。综合上述因素，中国不得不更加依赖于从海外进口煤炭，从而推动煤价飙升。

据海关总署统计，1—8月，我国的进口煤数量为1.5亿吨 ,同比增长12.4%。“这个幅度应该不是特别大，供给侧改革的目标就是使国内供需均衡。进口煤的进口量跟价格是高度相关，目前的状况下，进口煤的价格也是在上涨的，并且涨幅趋于扩大，另外人民币贬值压力较大，后期进口煤激增的可能性不大，” 卓创分析师韩滨认为。

韩滨还表示：“供给侧改革涉及减量化生产，目前国内出现供应紧张的局面就是减量化生产导致的，制定276个工作日的初衷是使国内煤炭价格状态恢复到一个合理的水平，限产政策是一个短期措施，供给侧改革整体的决心与大方向都是不会改变的。”