午市盘点｜股指跳水现重磅信号 跟踪政策热点为上策

周五(10月14日)早盘受到隔夜欧美股市下跌的拖累，A股三大股指均小幅低开，早间债转股、深港通、化工概念股一度有所表现，受制于权重股萎靡，沪指始终在低位震荡，深成指、创业板指数则一路走低，三大股指始终在绿盘中前进。临近午盘，股指突然跳水，两市跌幅继续扩大，逾2200家股票飘绿。

截至上午收盘，上证综指收报3,045.14点，下跌16.21点，跌幅0.53%，成交额933亿元;深证成指收报10,697.08点，下跌90.41点，跌幅0.84%，成交额1,520亿元;创业板指收报2,180.06点，下跌28.51点，跌幅1.29%，成交额423亿元。

在资金方面，沪港通时隔两日后重现净流入的趋势，截至午间收盘，资金净流入逾3亿元。另外，央行进行300亿元7天期逆回购，中标利率2.25%，与上次持平。公开市场有300亿逆回购到期，还有55亿三年期央票到期。此前央行公开市场连续第四天净回笼，央行公开市场本周净回笼4095亿元。

热点板块：

受国务院发布市场化银行债权转股权的指导意见的消息刺激，债转股板块今日表现继续活跃，海德股份(000567)放量T字板，信达地产(600657)快速拉升封板，中钢天源(002057)、天津普林(002134)大涨;受中化集团与中国化工集团将合并的消息刺激，中化国际(600500)一度封板，沈阳化工(000698)、英特集团(000411)集体大涨;另外，高送转板块也开始崛起，名家汇大涨逾8%。跌幅榜方面，钛白粉、新材料、物流电商平台板块跌幅居前。

消息面上：

1、调查显示，部分先知先觉的房地产开发商资金及楼市投资者近期有悄然走进股市迹象，而第三方机构所做的10月份调查也显示，私募对后市信心有所提升。深圳部分私募表示，近期成立的多只产品中，有相当一部分资金来自房地产商，这些房地产商预判楼市的价格未来几年虽然不会大跌，但也不会大涨，因此不再拿地和建房，而是将资金投入更有潜力的股市。

2、住建部相关人士接受采访时表示，以往调控都是国务院直接发布政策，此次楼市调控是中央领导亲自下的批示，因此调控的着重点和以往略有不同。此前多以限购、限贷为主，现在就是有针对性的根据楼市情况出政策，各个城市间的差异非常大，因此调控的力度也不一样。有针对性的出台政策就是为了逼出楼市存在的泡沫。

3、9月份CPI同比上涨1.9%，涨幅连续4个月处“1时代”。PPI同比上涨0.1%，结束了同比连续54个月下降的态势，自2012年3月以来首次由负转正。

4、截至10月13日，上交所融资余额报4973.10亿元，较前一交易日增加17.56亿元;深交所融资余额报3930.93亿元，较前一交易日增加12.29亿元;两市合计8904.03亿元，增加29.85亿元。

5、10月14日，人民币兑美元中间价上调139点，报6.7157，调升幅度为9月22日以来的最大，上一交易日中间价报6.7296，16:30收盘报6.7299，23:30收盘报6.7256。

后市观点：

分析人士表示，即使短线大盘再现强势，继续上冲，不仅不能太兴奋，反而更要小心才是，特别是上冲3078-3086区域，这里是此波反弹的第二目标位，到达这一区域，操作思路上就是短线以卖出为主，当然主要是兑现短线涨幅偏大的品种，仍在低位蓄势的可以耐心持股。

华泰证券表示，股指目前面临的前期跳空缺口存在着比较大的阻力，在单纯依靠场内存量资金鏖战的背景下，股指连续上涨之后，做多的动能出现了疲态，不得不进行这种蓄势的震荡调整。本月市场处在维稳行情中，24日将要召开十八届六中全会，可以预期在此之前市场还是有一些结构性的机会。

另外，昨日市场热点仍是债转股概念股。本周一晚间，国务院发布《关于市场化银行债权转股权的指导意见》，资产管理公司(AMC)作为不良资产处置核心参与主体之一，成为了市场关注焦点。周二A股债转股概念上演涨停潮，相关个股全面爆发。据华泰证券预计，中国每年债转股规模将达到1000亿-2000亿元，受益领域主要有三个，分别是AMC(资产管理公司)概念股、周期行业龙头股、银行板块。

大摩投资称，“短期A股的运行区间大致为2900点到3100点一线，操作上建议投资者精选个股为主，在控制仓位的前提下重点关注PPP板块，供给侧改革以及国企混改概念股。另外需要重点关注近期人民币贬值对市场情绪的影响。”

广州万隆认为，目前应该保持“轻指数，重个股”的应对手段。那么具体的方向在哪里呢?接下来可以持续关注两大主线：一个是股权变化(转让、借壳、高送转)的资本运作股，在没有什么新的大行情逻辑以及管理层不插手的情况下，炒作有望得到延续;另一个则是债转股概念，目前债转股的落地比较超预期，市场化的提法在理论上有正确性，预期仍有提升空间。