沪市公司信披存五大不足 上证所重点问询会计处理合规性

10月14日，上海证券交易所(下称“上证所”)在例行新闻发布会上表示，截至目前，沪市公司2016年半年报信息披露事后监管问询工作已基本结束。

《第一财经日报》记者注意到，上证所针对2016年半年报的监管问询主要集中于四类公司。一是曾经多次出现信息披露违规情形，且未有明显改善的公司;二是上市后业绩变脸、经营业绩明显异于同行业变化趋势的公司;三是存在利用不当会计处理粉饰财务报告、掩盖经营业绩大幅下滑嫌疑的公司;四是前期并购重组存在“高估值、高承诺”的公司。

从上证所监管问询的情况来看，沪市公司半年报信息披露存在5方面的问题。对此，上证所重点强化了对于会计处理合规性的问询。针对发现的违规行为，上证所督促30余家上市公司披露补充更正公告，对6家信披违规的公司启动了纪律处分。

五方面问题和不足

据了解，沪市公司信息披露方面的第一大问题是营境况与行业趋势不匹配。

“通常而言，上市公司的生产经营状况，与行业整体趋势应当发生同向变化。事后问询发现，部分公司的经营行为明显不符合行业变化趋势。”上证所举例表示，有部分属于产能过剩行业的公司，在供给侧结构性改革的背景下，大量新增资本性支出，增加固定资产和在建工程投资。另外，也有个别公司产品销售情况出现大幅下降，但原材料采购却大幅增加。

此外，也有公司的业务收入和现金流量不匹配。现金流量与业务收入的匹配程度，体现了上市公司的盈利质量。但据上证所介绍，半年报中，有公司收入和利润持续增长，经营活动产生的现金净流量却持续为负，应收账款增长较快，坏账产生的可能性也在增加。另有公司，改变以往的销售政策，给予客户较长的回款期限，未来回款存在较大压力。

另外，随着近年来跨境并购的日益普遍，很多上市公司在境外设立了生产和销售基地，部分相关公司的半年报中呈现除了同一业务境内外业绩不匹配的问题。

“一些公司境外业务的主要客户位于境内，但相关业务的运费等附加费用未见明显增加，同时毛利率也未发生明显变化。也有个别主要业务收入来自境外的家电类上市公司，在品牌辨识度不高、境外主要客户面临破产清算、员工罢工等问题的情况下，毛利率仍然高于境内同类业务。”上证所称。

另一信披问题则是投资者较为熟悉和关注的“业绩变脸”。2016年上半年，部分新上市公司上市后业绩大幅下滑，有的甚至出现转折性的变化。例如个别公司上市后首次披露的半年报，显示营业收入和净利润均呈现不同程度的下滑，但招股说明书显示其上市前三年的营业收入一直呈现上升的趋势，且与处于同地区同行业的上市公司业绩变化趋势不一致。

上证所经问询还发现，部分上市公司半年报中的资金运用与经营活动不匹配。“有公司与控股股东期间发生大额非经营性资金往来，涉嫌大额期间非经营性资金占用;有公司营业收入为零，几乎无经营活动的情况下，出现大额预付款项，这些公司资金安全问题和资金运用风险凸显，也是监管问询关注的重点。”上证所表示。

强化会计处理合规性问询

从上证所针对半年报发出问询函的情况来看，上证所强化了对于会计处理合规性的问询，重点集中在收入确认是否合理、费用分摊是否合理、资产减值是否合理、长期投资的确认是否合理等4个方面。

据记者了解，部分主营业务陷于停滞的公司，会将贸易收入作为实现收入的主要来源。在会计处理上，如果未准确区分商品、信用等风险和报酬是否发生转移，以总额法代替净额法进行收入处理，存在虚增收入的可能。

对此，上证所的问询重点关注了相关风险公司贸易收入是否具有真实背景、收入和成本确认的会计政策是否妥当、是否隐瞒与主要客户存在关联关系等问题。

在费用分摊合理性方面，上证所的问询重点聚焦于是否存在通过跨期计提调节利润和费用变化是否合理。“有个别新上市公司，同期上市前后管理费用变化较大，存在上市前少提费用、上市后恢复计提的嫌疑。还有的公司，产品销售出现大幅增长，但与之密切相关的运输费用却无大的变化。”上证所称。

另外，部分沪市公司上半年出现了阶段性的生产经营困难，相关账面资产也出现了减值的迹象。在此背景下，是否足额计提了资产减值准备，成为上证所又一关注要点。

除此之外，不少上市公司上半年也积极实施了并购重组。这其中，大额对外投资的会计核算对上市公司业绩状况影响重大，公司重大长期投资会计处理的合理性和公允性受到监管重点关注。

例如，上证所问询便发现，个别公司的境外并购投资受当地法律法规、境内外准则的差异以及对投资企业经营和财务实际介入受限等因素影响，长期投资初始确认及后续计量相关会计处理存在争议，进而影响到半年报的业绩。