严格治理水泥产能，行业龙头望脱颖而出

日前，工业和信息化部副部长王江平在会见中国建筑材料联合会乔龙德会长一行时表示，要认真推进与执行《水泥平板玻璃产能置换实施办法》，要坚决防止通过置换产能来增加产能的现象，进一步研究禁止产能异地置换，力争所有产能置换项目召开听证会，让全社会监督。

今年以来建材行业经济运行速度有所下降，效益继续提升，产能仍有增加，存在产能利用率继续下降以及产业之间发展不平衡等问题。制定更加严谨严密的产能置换条件或实施细则，有助于杜塞漏洞，防止打擦边球，特别防止无效产能、已淘汰产能和多年已停产的落后产能混入置换。

2018年各地企业淡季自发性或者事件性的停限产频发，供给“去产能”延续、三季度淡季价格回调有限。在环保政策高压下，协同控量保价联盟升级，调节产能发挥、管理库容、控制熟料外销，后续水泥行业盈利有望保持高位均衡。

数据显示，6月全国水泥产量2亿吨，同比基本持平，环比5月下降7.02%；1-6月累计生产9.97亿吨，同比下降0.6%，环比1-5月增长24.82%。错峰生产有效化解产能过剩，水泥价格淡季不淡。6月虽是传统的水泥淡季，但环保督察启动，多地启动错峰生产计划并延长了时间跨度，缓解了夏季产能过剩的情况，导致水泥产量环比下滑。环保督察将常态化，不合格企业有望持续出清；短期内多地砂石价格受打击非法采砂影响持续走高，有望继续支撑水泥价格淡季不淡。

在监管趋严下，水泥行业去产能将更加严格，龙头企业将长期受益，A股市场相关上市公司中海螺水泥（600585.SH）、华新水泥（600801.SH）、上峰水泥（000672.SZ）以及万年青（000789.SZ）等值得关注。