为保护和合理开发优势矿产资源,按照保护性开采特定矿种管理相关规定,2018年继续对稀土矿、钨矿实行开采总量控制。
近5年来,稀土矿和钨矿的开采总量控制指标变化幅度不大。但相比之下,无论是稀土矿还是钨精矿,2018年的开采指标均较之前有明显提升,分别上涨14%、9.5%。
受上半年环保核查“回头看”行动以及行业专项整顿的持续影响,部分稀土分离企业被迫关停,导致供应量收缩,利好稀土价格。截至2018年6月底,稀土氧化镨钕价格为34万元/吨,较年初31万元/吨上涨10%。市场普遍预计下半年行业整治会更常态化、趋严化,同时外加可能出现的收储行动(稀土收储的初次会议已于7月中旬召开),稀土价格有望持续向好。
今年上半年钨精矿月均价格是11.08万元/吨,较上年同期的7.77万元/吨提高3.31万元/吨,较去年下半年的月均价格10.25万元/吨提高0.83万元/吨。市场对2018年国内钨市场预测基本是平稳上行,国内外继续上行的经济会对钨的需求有一定的增长,但由于原料价格的提高也会使供应量同样增长。所以与2017年相比,供需差会缩小。考虑到钨的主要应用领域为硬质合金领域,挖掘机械上半年的销售同比增长60%,预示钨主要应用领域之一机床加工仍然对刀具需求稳定。
总的来说,2018稀土钨矿开采总量控制指标的公布,有助于明确市场对于稀土、钨矿的价格预期,伴随着开采指标的提升,资源型企业也将最先受益。
投资标的方面,推荐关注盛和资源(600392.SH):公司资源储量大,同时抄底收购晨光稀土、文盛新材进一步增强竞争力,亦受益于锆英砂价格上涨;广晟有色(600259.SH):A股市场中的重稀土龙头,同时拥有钨资源,此前实行员的工持股计划、进一步保证公司业绩向好前景值得期待;厦门钨业(600549.SH):拥有稀土、钨资源,是最大的钨精矿生产商之一,产业深加工链条长。
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欧盟理事会通过了酝酿近一年之久的《关键原材料法案》。
2024年首批稀土开采冶炼指标出炉,延续了轻稀土开采指标持续宽松、中重稀土供需偏紧的情况。业内普遍认为目前稀土价格可能已经触底,后市有望上涨。二级市场上,稀土永磁概念股延续昨日涨势,今日开盘再度大涨,中国稀土三连板,立中集团涨超10%。
中信证券:稀土开采指标增速放缓,行业供需有望改善
稀土永磁掀涨停潮,医药生物反弹,汽车、军工、半导体、化工板块涨幅居前。
2月6日,工业和信息化部、自然资源部下达2024年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标,2024年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为13万5000吨、12万7000吨。国联证券认为,2024年来看,供给端执行总量控制原则不变,需求端受益于新能源汽车、风电、工业机器人领域等保持快速增长,供需格局或将转向供不应求。预计2024年全球氧化镨钕需求量9.71万吨,同比增加1.1万吨;供给量为9.63万吨,同比增加0.35万吨;供需缺口为-0.08万吨。同时,随着我国稀土产业链整合提速、行业集中度提升,稀土集团在产业链的话语权以及对价格的把控能力有望提升,对稀土价格支撑力度有望强化。