刘士余：鼓励私募股权与创投基金积极参与企业并购重组

中国基金业20周年论坛今日举办，中国证监会主席刘士余出席论坛并发表致辞。他在致辞中表示，在推动基金行业健康发展方面，证监会将重点做好五点工作。

一是鼓励私募股权与创投基金积极参与企业并购重组、债转股以及股权融资。鼓励各类各级政府管理的投资基金、私募股权投资基金管理人和券商资管等设立股权并购基金，提升上市公司的融资便利，改善上市公司的治理结构，有效防范股权质押风险。

二是充分发挥私募基金积极作用，激发市场活力。进一步健全适应创投行业的差异化监管机制，研究完善并购重组领域创投基金所投企业上市解禁期与投资期限反向挂钩机制。优先支持设立主要投资于民营企业的各类股权和债权投资基金。推动完善相应的财税政策，进一步支持私募股权基金投向高新技术企业与产业。

三是大力发展公募基金等机构投资者。在税收递延政策支持下，做好养老基金产品储备，养老金账户衔接及平台建设工作，为明年公募基金纳入养老金配置盘子做好准备。持续改进公募基金审批服务，加快发展权益类公募基金。支持外资资管机构从事权益类资产的资管业务。

四是鼓励基金公司依法实施股权激励和员工持股计划，充分调动专业人才的积极性。

五是完善基金销售机制，推进基金投资顾问队伍建设。

此外，刘士余强调中国基金业20年的历程是非凡的，变化是巨大的，成就是喜人的。公募基金、私募基金及各类资管计划持有A股市值达到5万亿元，约占A股总市值的10%。公募基金管理了社保基金委托管理份额的八成并实现年化8.44%的业绩回报。公募基金越来越大众化、普及化，正逐步成为普惠金融的重要载体。数以万计、类型丰富的基金产品已经成为超过2亿的中国老百姓理财的重要工具选择。公募基金自成立以来，累计向持有人分红超过1.7万亿元。

同时，中国基金行业构建了以《基金法》为核心的法律规则体系和监管框架。形成了独立托管、净值管理、披露透明、诚信自律等一批既遵循国际惯例、又符合中国发展阶段的制度规范，建立并完善了行政监管和自律管理相结合的基金监管体系。倡导的信义文化促进了财富管理行业的规范发展和法制完善，不断引领和弘扬着长期投资、价值投资的理念，正日益改变大众投资者的理财观念。

“特别是近些年来私募股权投资基金快速发展，为促进长期资本形成、支持科技创新和国企改革发挥了重要作用。私募股权投资基金累计投资项目超过9万个，形成资本金5万多亿元。最近三年，有并购基金参与的并购重组交易额达5.8万亿元，提供了IPO以外早期资本最重要的退出通道。私募股权投资基金在培育新的经济增长点、促进动能转换和产业升级方面发挥了不可替代的作用，已经发展成为支持实体经济和服务供给侧结构性改革的重要力量。”刘士余说。

刘士余还表示，证监会正在进一步推动资本市场的全面对外开放，优化完善沪深港通，扎实稳妥推进沪伦通；推动A股顺利纳入明晟新兴市场指数（MSCI）和富时罗素国际指数；大幅放宽证券基金期货行业外资股比限制；放开外国人开立A股账户政策，将在境外工作的外籍员工纳入股权激励范围；放开外商独资和合资私募管理人登记。在资本市场对外开放的进程中，中国基金行业迎来了新的发展机遇。