市场机会｜发改委聚焦“新基建”，人工智能、5G等受关注

国家发改委副主任连维良表示，全面贯彻落实中央经济工作会议部署，围绕“建设、改造”这两个关键词加大投资力度。“建设”重点有五个方面，首要就是加强新型基础设施建设，推进人工智能、工业互联网、物联网等建设，加快5G商用步伐。

2018年中央经济工作会议首次将相关新兴产业建设定义成“新型基础设施建设”，使得基础设施建设的含义更加广义化，市场普遍预计，政府会以一系列政策进行鼓励和扶持。政府专项债规模的扩大，开支重点也会在5G、工业互联网、人工智能、物联网等相关领域的制造技术改造和设备更新。

这样的定位，其背后的逻辑是坚定通过发展新兴产业拉动经济的路径。5G、人工智能、物联网等新兴产业对需求的拉动是通过增加新型供给的方式来拉动消费需求，在未来可预见的时期内将显著对GDP产生拉动作用。

招商证券认为，政府2019年积极的财政政策将会更加有利于“新型基础设施”领域投资规模的增长。另外，市场对于普遍担忧的商誉减值问题已经有了相当充分的预期消化，而考虑业绩公布时点和春节时间以及当前指数位置，加仓也很可能在春节前完成。另一方面，从催化来看，近期对于基建补短领域的项目批复超出市场预期， 5G产业链也正式进入了兑现阶段，春季行情很可能在“新基建”主题行情的带领下提前开展。随着“新基建”展开，A股市场上的科大讯飞（002230.SZ）、中科曙光（603019.SH），光迅科技（002281.SZ）、中兴通讯（000063.SZ）等持续收益。