市场机会｜钢铁和稀土等工作重点明朗，行业龙头受益

近期，工信部原材料工业司司长王伟带队，先后赴中国有色金属工业协会、中国稀土行业协会合中国钢铁工业协会调研。交流过程中部分行业2019年的工作方向得到明确。钢铁行业重点将落在巩固去产能成果、引导短流程炼钢、推进企业兼并重组等。稀土行业关键仍在规范秩序和加强新材料推广应用等方面。

钢铁行业社会库存逐渐进入补库阶段，贸易商虽偏谨慎，但在冬储政策陆续出台下，主动补库意愿有所提升，目前整体库存规模仍处低位，周期依然健康。预计在保增长类相关政策的刺激下，市场信心将得到恢复，钢价短期或将震荡偏强运行。

从稀土行业来看，工信部等十二部门发文持续加强稀土行业秩序整顿。2018年稀土价格整体平稳，供给端配额提升、进出口市场变化较大，需求端略有下滑。但稀土整体供需格局仍在改善，历史遗留的社会库存是压制价格的主要因素。随着稀土行业秩序整顿持续加强，行业供需格局有望进一步改善。

在宏观、环保以及行业整顿等新的政策刺激下，有色龙头将持续受益，A股市场相关上市公司中五矿稀土（000831.SZ）、北方稀土（600111.SH）、宝钢股份（600019.SH）以及鞍钢股份（000898.SZ）等值得关注。