“洋私募”获首批投顾资格，境内“钱途”再拓宽

今年以来，中国加速开放金融服务业。过去几年来扎堆进入中国境内股债市场的“洋私募”近期又迎来了新的业务领域——投资建议服务资格。

近期，经中国证券投资基金业协会批准，路博迈（上海）投资管理有限公司（下称“路博迈”）、富敦投资管理（上海）有限公司（下称“富敦”）正式获得在中国境内开展投资建议服务资格，同时也是第一批获得此资格的WOFE（外商独资企业）机构。对于在境内市场募资不易的“洋私募”而言，投顾业务成为又一关键业务收入来源。

（资料来源：中国基金业协会）

“洋私募”首获投顾资格

对于境内的投顾资格，“洋私募”对资格的正式获批期待已久。

根据《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》要求，若要为证券期货经营机构提供投资建议服务，申请者应符合以下条件（所谓“3+3+1”）：

1.已成为在中国证券投资基金业协会登记满一年、无重大违法违规记录的会员；

2.具备3年以上连续可追溯证券、期货投资管理业绩的投资管理人员不少于3人；

3.最近三年无不良从业记录。

路博迈CEO刘颂对第一财经记者表示：“公司在中国的业务又迈出了一大步，路博迈一直致力于将集团优秀的海外策略做出中国版本，为投资人提供全球视野、成熟专业的服务。更具意义的是，这是中国金融市场不断对外开放的最好例证。相信越来越多的外资机构进入中国市场开展业务，与本土同业展开良性竞争，不仅有利于整个资本市场的发展进步，更是对财富管理需求越来越大的投资人负责任的态度。”

富敦于2017年9月在中国证券投资基金业协会登记备案为私募基金管理人。截至目前，富敦发行了富顿中国A股绝对收益策略1号私募证券投资基金；路博迈于2017年11月完成登记备案，并已于2018年发行了第一只债券基金以及QDLP产品，今年推出了第二只债券产品，并计划发行A股量化和多元资产产品。

路博迈成立于1939年，截至2018年末，公司管理的资产规模约3040亿美元，业务覆盖股票、固定收益、量化投资、多元资产投资、私募股权及对冲基金等。创始人罗伊·纽伯格（Roy Neuberger）被誉为美国共同基金之父。2003年，雷曼兄弟作价26.3亿美元收购了路博迈。雷曼兄弟破产后，路博迈通过员工发起的股份收购计划退市，成为一家独立的公司，并延续至今。目前，公司管理的亚洲客户资产占其总资产的19%，并在逐年增加。

富敦是淡马锡控股旗下全资子公司。截至2017年6月30日，公司资产管理规模达170亿新元。富敦是第一家独资子公司成功向中国证券投资基金业协会注册成为私募基金管理人的亚洲基金管理公司。早在2007年，富敦新加坡便在中国设立代表处，聘请中国股票分析师对A股市场进行研究分析。

境内“钱途”再开拓

第一财经记者获悉，不少外资WOFE都在热盼投顾牌照，其中几家已经有了业务“订单”，只等资格正式批复，便可展开投顾业务。

对于境内业务来源原本就较为有限的WOFE而言，投顾业务的补充无疑是重要的营收来源。

当前，从私募基金产品角度而言，募资仍然存在一定挑战，不乏WOFE负责人对记者表示，外资刚开始布局中国境内市场，需要一定时间积累业绩曲线、熟悉市场渠道。近年来，路博迈、富达国际、瑞银、贝莱德、桥水基金、惠理、施罗德等资管巨头都纷纷发行了WOFE私募基金产品，然而因为初来乍到，缺乏一定的销售渠道经验，同时境内机构在配置WOFE产品时可能也会提出历史业绩的要求，例如要求观察基金经理3年以上的表现后再投资，这对WOFE的募资带来实际影响。

因此，作为对业务的补充，投顾资格无疑为众多WOFE热盼，不少外资在A股量化策略、CTA策略以及海外投资方面独具优势，在获得投顾资格后，也有望获得更多本土机构的咨询业务。

“在可以开展投资建议服务后，也有机会与更多本土机构合作，强强联合，达到双赢效果。”刘颂告诉记者。

据记者了解，在WOFE获批之前，早年外资巨头已有作为投顾与内地券商合作的经验。例如，总部位于伦敦的国际对冲基金巨头英仕曼集团（Man Group）于2009年在中国开设了办事处，2013年被列入QDLP计划下的首批许可投资管理公司，2014年作为投顾与中资券商合作。