工信部正式颁发5G牌照，5G概念股大幅分化

6月6日，5G商用牌照靴子落地，概念股早盘大幅分化，欣天科技四连板，剑桥科技涨近5%，但广电网络、中光防雷均逼近跌停，汇源通信大跌超7%。港股开盘方面，香港恒生指数高开0.15%，中国移动涨0.9%，中国联通涨1.4%，中国电信涨0.5%；5G概念股拉升，中兴通讯涨2.13%，维太移动涨2.86%，京信通信涨2.99%。 

四家运营商正式获得5G商用牌照

6月6日，工信部向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电发放5G商用牌照。

此外，工信部发文表示，为加快5G商用步伐，依据《中华人民共和国电信条例》，对《电信业务分类目录（2015年版）》进行了修订。《目录》在A类“基础电信业务”，“A12蜂窝移动通信业务”类别下，增设“A12-4 第五代数字蜂窝移动通信业务”业务子类。具体业务表述为：“第五代数字蜂窝移动通信业务是指利用第五代数字蜂窝移动通信网提供的语音、数据、多媒体通信等业务”。其他业务维持不变。

这些个股或将持续走强

东吴证券认为，通信行业的公司自2019年起开始走出4G周期后的投资低谷，预计5G生命周期内资本开支将达到1.2万亿元，三大运营商2019年资本开支将实现总体持平，自2020年起，资本开支将稳步提升。目前我国5G部署全面加速，并且已经上升到国家战略高度，未来运营商资本开支将更加积极，同时利好政策也会将陆续出台。建议关注：设备商：中兴通讯、烽火通信；运营商：中国联通、中国铁塔；边缘计算及应用：网宿科技、紫光股份、中科创达、移为通信、会畅通讯、淳中科技、中新赛克、高新兴；光通信：新易盛、光迅科技、博创科技、中际旭创；无线：世嘉科技、中石科技、鸿博股份、大富科技、沪电股份、深南电路等。

华创证券认为，根据测算，正式颁发5G商用牌照后，三家运营商将分别在40个城市完成部署3万-5万个5G基站。世界各国5G竞赛激烈开展的情况下，5G投资以及通信领域国产替代将是下阶段重点关注的方向。产业链已经准备就绪，中国的5G产业发展将提速。运营商开支今年将触底回升，各省公司积极布局5G，实际建成的基站数将超出规划，部分体现在明年规模中，国内资本开支进入向上周期。随着5G建设速度加快、体量增加、运营商可能增加的资本开支，整个5G产业未来都值得关注。牌照的发放代表的是中国5G产品已经具备商用条件，中国5G建设节奏、体量和商用进度都在提速，5G是偏中长期且具备较高确定性的投资板块。产业链公司有中兴通讯、烽火通信、通宇通讯、深南电路、沪电股份、剑桥科技等。

国盛证券认为，国产替代已成不可逆的长期趋势，主设备厂商将在FPGA、PA、滤波器、连接器等环节加强进口替代。从细分行业来看，天线射频、光模块弹性最为明显，而主设备确定性强。近期重点关注：中兴通讯000063、深南电路002916、沪电股份002463、天和防务（环形器进口替代）、华正新材（高频高速板）、生益科技（高频高速板）、天孚通信（光通信精密器件）、世嘉科技（滤波器及天线）、新易盛（光模块）。

联讯证券指出，现阶段，市场处于经济基本面压力以及期待政策面对冲的两难博弈处境，在上有压力下有支撑的震荡格局下，建议投资者轻指数重个股，方向上可适度关注政策催化下的5G产业链，操作上仍建议控制仓位，以高抛低吸为宜。