新一批20个游戏版号发布，巨头争相布局云游戏赛道，游戏板块崛起

7月30日早盘，游戏板块崛起，恺英网络涨停，昆仑万维大涨5%，电魂网络、盛天网络、完美世界发力跟涨。

消息面上，国家新闻出版署发布新一批游戏版号，共20个，审批时间为7月26日，人民网、网易、完美世界产品在列。其中，网易的《重装上阵》、《终结战场》获批；人民网的《星缘》及完美世界的《梦间集天鹅座》也获得批准。

此外，Quetmobile发布2019半年度报告显示，Q2移动互联网用户净减少200万，季度用户时长增速由3月的11.8%进一步降至6%。显然，移动互联网市场当前面临用户规模见顶与用户时长增长大幅放缓的严峻发展瓶颈，市场整体进入存量争夺阶段。与此同时，5G技术商用加速落地，包括云游戏、AR/VR、超高清等在内的相关娱乐应用产业进入爆发前夜，新技术应用带来的新兴投资机会正在持续酝酿。八月，一年一度的ChinaJoy将在上海举办，有关5G应用和云游戏的相关论坛及策展消息再次引发市场关注。

中信建投研报认为，5G打破流量与流速限制，大带宽与低延时为2C场景创新娱乐应用创造优渥土壤。过去十年，伴随3G/4G通信网络和智能终端的逐渐普及，移动互联网行业迎来了黄金发展期。从手机浏览器到公众号与新闻资讯分发，从移动视频平台到移动直播与短视频，新技术浪潮下2C领域应用的商业模式与内容生产和分发形式发生巨大变革，一批优秀的互联网企业应运而生。5G时代，2C端应用创新蓄势待发，云游戏、VR/AR、超高清视频等应用及内容也将进入发展快车道。

中信建投指出，巨头争相布局云游戏赛道，云游戏相关平台及产品有望加快推出。近半年多时间以来，海外的谷歌、微软、索尼、亚马逊、EA相继推出云游戏相关业务计划；国内游戏巨头腾讯陆续发布三个云游戏平台，华为与网易联手合作5G云游戏联合创新实验室，国内三大运营商相继推出云游戏平台产品，顺网科技联合英特尔推出云电脑产品，高通联合中兴通讯展示了基于5G环境下的云游戏应用等。来自全球范围内的通信设备、电信运营商、云计算厂商、互联网及软件行业的各大巨头均加速了在云游戏领域的探索，相关平台及游戏产品有望近期陆续向市场推出。

招商证券近期继续强烈推荐游戏板块，再次强调无论是短期游戏板块随着一季报业绩超预期带来的估值修复，还是从长期来看，云游戏有望使得游戏行业的中间环节进一步消除，从而帮助精品优质游戏公司的毛利率提升，都认为游戏板块进入到了佳的投资买点。建议关注完美世界、吉比特、盛天网络、游族网络、三七互娱、宝通科技、昆仑万维、迅游科技等。

财通证券表示，目前时点，持续看好游戏板块长期逻辑，认为游戏版号常态化后，业绩与估值均有望提升。认为手游行业预计Q3至年底产业景气度将持续维持高水平。基于2019年半年度业绩预告情况，判断传媒子行业中游戏板块整体业绩增速将出现边际向上而影视、营销等子版块受宏观及政策监管影响仍未出现业绩拐点，继续建议关注游戏板块，建议关注游族网络、完美世界、吉比特。