全球疫情仍在反复 医药板块确定性高 三主线选股丨牛熊眼

周五早盘，医药板块逆势走强。截至发稿，甘李药业、康华生物涨停，昊海生科涨14%，仁和药业、微芯生物、东诚药业涨超6%，康泰生物、安科生物、奥翔药业、奥赛康等涨逾5%。

消息面，7月9日，中国驻哈大使馆提醒防范不明肺炎。大使馆发布的提醒称，6月中旬以来哈萨克斯坦阿特劳州、阿克纠宾州和奇姆肯特市肺炎发病率较同期显著升高。截至目前，三地已有近5百人感染、30余人病危。哈卫生部等机构正对该肺炎病毒进行对比研究，尚未予以明确定性。

另外，据香港“星岛网”、《头条日报》等多家港媒报道，香港9日新增42个新冠肺炎确诊病例，其中有8例是输入性病例，这当中有5人来自哈萨克斯坦。

渤海证券认为，虽然目前医药指数处于高点，多支个股也处在历史估值的高位，但是相比较而言，医药的确定性在全球疫情尚在不断恶化的不确定性中仍是稀缺的资源。

应从以下几个方向寻找投资机会：

1、疫苗作为消灭新冠病毒的终极方式被重点关注，势必会提升新型疫苗的知晓率和接种率，长期利好创新型疫苗企业，建议关注智飞生物和康泰生物；

2、这次疫情不仅普及了疫苗接种的重要性，也暴露了我国公共卫生体系的短板，因此疫情后周期公共卫生补短板势在必行，新一轮医疗器械采购周期即将展开，具有显著临床价值的医疗设备及生产企业有望受益，比如器械龙头迈瑞医疗、开立医疗、安图生物等；

3、除此之外，创新和消费升级仍旧是人口老龄化的永恒热点，建议持续关注创新药研发龙头恒瑞医药以创新产业链上的药明康德、泰格医药，消费升级标的欧普康视、正海生物、长春高新等。

中银证券认为，结构性牛市并不是A股医药板块独有，全球来看都有案例，估值分化是常态。疫情影响下，医药板块相对其他板块具备更强的确定性，医药板块内部优质公司比非优质公司具备更高的增速更强的确定性，因此产生了优质医药股的结构性牛市。短期重点注意高估值带来的股价调整风险，下半年重点关注高景气度赛道和低估值滞涨标的。

重点看好：

1、基本面优质的大市值白马股，低估值滞涨标的；

2、科技属性较强的医疗器械公司、创新药产业链（CRMO公司等）；

3、高景气度赛道的血液制品、疫苗、原料药等。