首批8只北证50指数基金获批，北交所迎来指数化投资新阶段

11月25日，第一财经记者获悉，首批北证50成份指数型基金正式获批，南方基金、招商基金、广发基金、嘉实基金、汇添富基金、易方达基金、华夏基金、富国基金这8家基金公司拔得头筹。这距离11月21日北证50成份指数实时行情的发布仅有4天。

此次获批的产品是以北证50指数为跟踪标的，为投资者提供了一键直投北交所优质企业的指数投资工具。业内普遍认为，这标志着北交所迎来指数化投资新阶段，有望为市场带来长期增量资金，提升北交所吸引力与流动性。

数据来源：中国证券监督管理委员会

北证50是北交所的首只宽基指数，由北交所规模大、流动性好的最具市场代表性的50只个股组成，指数成份股覆盖16个细分领域，主要集中在高端装备、新能源、科技软硬件、新材料、医药生物等科创属性突出的行业，“专精特新”含量较高。

Wind数据显示，截至2022年11月24日，北证50的总市值为1350.72亿元，占北交所总市值的七成左右；在成分股中，工信部发布的专精特新“小巨人”公司数量达17家，占比34%。

“北证50成份指数是全市场首只全面衡量和观察北交所整体走势的重要宽基指数，对于投资北交所来说是十分重要的参考基准。”嘉实基金认为，北证50相关指数产品的获批，有利于进一步为北交所引入被动投资等长期资金，有望带来全新的北交所指数化投资机会，并进一步丰富投资者的投资选择。

广发基金指数投资部总经理助理刘杰受访表示，相关指数产品的获批，主要会有两方面的影响，一是能为北交所市场引入更多被动投资长期资金，提高市场流动性，营造有利于科技型中小微企业成长的良好环境；二是，也能为普通投资者借道指数基金，分享我国创新型中小企业加速成长的时代红利提供便利。

“既为科创板带来了增量资金，也提升了科创板的流动性。”在南方基金看来，北证50指数化产品的推出既能给个人和机构投资者提供重要的北交所配置工具，也会给北交所整体交易活跃度的提升带来很大的帮助。

南方基金对记者表示，“投资者借道指数基金为板块引来源头活水，有助于实现服务推动创新型中小企业的高质量发展，对完善北交所生态体系建设、支持国家创新科技创新驱动发展战略、助力提升金融服务实体经济都具有重要意义”。

记者注意到，为进一步刺激流动性提升、激发市场活力，北交所曾宣布，从2022年12月1日起，将股票交易经手费标准由按成交金额的0.5‰双边收取下调至按成交金额的0.25‰双边收取，降幅50%。

同时，为进一步推进市场改革创新，完善市场交易制度，增强市场活力韧性，《北京证券交易所股票做市交易业务细则》和《北京证券交易所股票做市交易业务指引》也陆续公布，被业内认为混合做市制度也将在北交所推出。

在首批北证50成份指数基金推出之前，北交所已有10只主动管理型的相关主题基金（仅计算初始基金）。不过由于今年以来A股市场动荡不断，以中小市值股票为主体的北交所市场受到明显冲击，上述主题产品的年内业绩回报均为负。

Wind数据显示，截至11月24日，除了两只今年成立的新产品外，首批8只北交所主题基金自11月23日成立以来的平均业绩为-17.91%，首尾相差超过20%。或受业绩影响，上述产品的在三季度末的规模较发行规模均有所下滑。

“很多公司处于发展早期，公司业绩波动性强，技术路径、商业模式也处于验证期，业绩波动和经营风险相对较大，这是中小企业的特征决定的。”一位相关主题基金经理对记者表示，此外，北交所个股的交易量偏低，尤其是在市场行情不太好的时刻。

“只能通过更深入的研究去尽量规避这些风险。”该人士进一步指出，不过长期来看，随着越来越多的机构和个人投资者关注，北交所市场流动性预期会有较高幅度的提升，带动估值的修复，长期是看好北交所未来发展的。