净息差跌破1.7%关口，中小银行如何应对

国内商业银行净息差创最低点。

日前，国家金融监督管理总局披露的数据显示，2023年四季度，商业银行净息差跌破1.7%，至1.69%。

对国内商业银行的净息差不断走低，多位专家学者称，银行应当维持合理利润，中小银行在这一轮净息差收窄周期中，受到的经营压力更大。

商业银行净息差跌破1.7%

从国家金融监督管理总局披露的数据来看，商业银行再度跌破前低，至1.7%下方，为1.69%，较2023年前三季度下降0.04个百分点。这是多年来净息差首次跌破1.8%水平线。

“主要是由于新发放贷款利率下行、存量房贷利率调整、贷款重定价等因素导致的。”国内某大型金融机构银行业分析师对记者说道。

分机构来看，城市商业银行及外资银行净息差均跌至1.57%水平，大型商业银行净息差至1.62%水平，股份制银行净息差为1.75%，农村商业银行及民营银行净息差分别达1.90%、4.39%。

城市商业银行及大型商业银行净息差处于末端水平，光大证券金融业首席分析师王一峰分析称，主要是因为去年四季度净息差变动受存量按揭房贷利率调降影响，而这类商业银行的房贷按揭业务占比较高。

“农村商业银行净息差相对较高，主要是去年四季度这类银行未跟进第三轮大行存款利率调降。”国内某大型金融机构银行业分析师对记者说道，国内采取大中小型银行“梯次”调降存款利率，让市场充分消化存款利率调降影响

不过，记者注意到，受2月LPR报价下调影响，近期多家中小银行已跟进去年第三轮国有大行存款利率调降。

净息差可能还会下跌

净息差，指的是银行净利息收入和银行全部生息资产的比值。作为商业银行盈利能力的重要指标，受到业内广泛关注。

从银行收入结构来看，净息差作为银行主营的存款贷款业务的营收体现，占比高达70%~90%。

长期以来，商业银行净息差在2%上方徘徊，直至2022年一季度，商业银行整体净息差首次跌破2%，当年净息差为1.91%，此后，银行净息差一路下行，2023年三季度跌至1.73%低位，2023年四季度时跌至1.69%创下历史低位。

息差的不断收窄无疑首先影响商业银行的利润。根据《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》，监管为商业银行划定1.8%的净息差警戒线，若某商业银行净息差低于1.8%将会在评估中被扣分，0.8%（含）至1.8%打分的区间为60分（含）至100分；0.8%以下打分为0分。

而在诸多业内人士看来，受到国家让利实体经济的政策号召、LPR持续下调、市场利率走低、贷款置换等因素，2024年净息差仍有进一步缩窄的空间。

招联首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼称，在银行业持续让利实体经济的背景下，银行业净息差可能还会下降。

这意味着，商业银行的净息差将在很长一段时间低于1.8%警戒线。

在银行让利实体经济和保持合理的利润水平之间，净息差的合理区间应当是多少？

多位行业人士称，结合中国银行业7%左右的资产增速、30%左右的分红比例以及稳定的一级资本充足率等条件，最低净息差约为1.6%~1.8%之间。

“目前净息差已经接近底部。”国信证券金融行业分析师王剑认为，经过测算，目前银行业对应合理的净息差底线约为1.69%。

中金公司银行业分析师林英奇分析称，估算中国“2035目标”隐含7%左右的长期名义GDP增速和银行7%以上的资产增速，为保持稳定的内生资本补充银行有必要保持最低10%的长期ROE和1.6%左右的净息差下限。

中信证券首席经济学家明明认为，考虑到今年全球货币政策转松是大概率事件，二季度仍然有进一步调降政策利率的可能性。

中小银行下调存款利率

在当前利率市场化进程不断加速、大型银行业务下沉的条件下，面对一再下行的净息差水平，中小银行应如何应对？

业内人士认为，中小银行应从存款、贷款两端进行发力，进行定价挤压，此外，还要发展发展中间业务，利用好自身存贷客户的优势，改变单一盈利模式。

记者注意到，近日，多地中小银行跟进下调存款利率保卫“净息差”，包括桂林银行、柳州银行、榆树农商行、桦甸农商行、灵川深通村镇银行等。利率调降产品中，涉及大额存单、定期存款、活期存款等各类产品，下调利率、期限不等，五年期存款利率最高下调65个基点。

国信证券金融行业分析师王剑认为，在负债端，中小银行应把控好负债成本，尤其注意要避免高息揽储的恶性竞争发生，严格控制揽储成本，通过缩短存款期限、调控结构性存款规模等方法来降低存款利率等；在资产端，中小银行应提升资产运营能力，提升资金利用效率，尤其要强化风险定价能力，加强对客户还款能力对考察并对其还款情况进行跟踪，尽可能降低不良率。

上海金融与发展实验室主任曾刚表示，银行业净息差收窄是大势所趋。中小银行应从资产、负债两端同时发力，在资产端，要聚焦本地，做小做散，根要扎得更深，下沉客户，寻找资产收益更高的项目，从客户和提高资产收益率方面下功夫，不断优化资产结构，稳定贷款收益率水平。在负债端，要适度优化负债结构，压降定期存款占比，适度增加主动负债占比，提高低成本存款占比。

“还应该发力中间业务。”王剑补充道，提升自身服务能力、服务质量，加大产品创新力度，利用好自身存贷客户的优势，拓展财富管理、资产管理、投资银行等业务，改变当前单一的盈利模式，降低对简单的存贷业务的依赖程度，缓解净息差收窄对中小银行盈利能力的负面影响。