盘前必读丨资本市场“1+N”政策体系将加快落地；中核钛白实控人被立案

【财经日历】

第135届广交会将于4月15日至5月5日在广州举办；

本轮成品油调价将于4月16日24时开启。

受包括通胀、银行板块及国际地缘政治因素施压，美股上周五全线走低，道指一度跌超500点，标普500指数创1月以来最差单日表现。截至当天收盘，道指下跌475.84点，跌幅1.24%，收报37983.24点；纳指下跌267.10点，跌幅1.62%，收报16175.09点；标普500指数下跌75.65点，跌幅1.46%，收报5123.41点。

上周，道指累计下跌2.37%，纳指累计下跌0.45%，标普500指数累计下跌1.56%。其中，道指创自2023年3月以来最差单周表现，标普500指数创10月以来最差单周表现。

债市方面，受通胀数据影响，10年期美债收益率下跌超7个基点至4.501%，2年期美债收益率跌至4.882%。本周，10年期美债收益率累计上涨12.2个基点，2年期美债收益率累计上涨15.2个基点。

大宗商品市场方面，随着地缘政治紧张局势助推了避险情绪，黄金价格再创历史新高。纽约商品交易所6月交割的黄金期货价格一度触及2448.80美元/盎司高位，随后下跌，收报于2374.1美元/盎司，涨幅0.1%。现货黄金一度触及2431.52美元/盎司纪录高位，随后下跌，跌幅约1%。

受国际地缘政治因素影响，原油期货价格走高。5月交割的WTI原油期货价格上涨0.8%，收报85.66美元/桶。WTI油价本周累计下跌1.4%。根据FactSet数据，WTI油价一度触及87.67美元高位，为10月以来最高日内水平。6月交割的布伦特原油期货价格上涨0.8%，收报于90.45美元/桶，布油本周累计下跌0.8%。

►►国务院近日印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》。这次出台的意见共9个部分，是资本市场第三个“国九条”。据介绍，这次国务院出台的意见深入贯彻习近平总书记关于资本市场的重要指示精神，落实中央金融工作会议部署，是继2004年、2014年两个“国九条”之后，国务院再次出台的资本市场指导性文件。

►►证监会党委书记、主席吴清就贯彻落实资本市场第三个“国九条”接受专访：推动解决资本市场长期积累的深层次矛盾 加快建设安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场；完善适配长期投资的基础制度，构建支持“长钱长投”的政策体系；将研究制定促进资本市场长远发展的改革举措；围绕严把上市关、严格持续监管、加大退市监管力度3个方面持续发力；对于政商“旋转门”、逃逸式辞职等突出问题，将一抓到底，决不姑息。

►►央行公布一季度金融数据：一季度社会融资规模增量累计为12.93万亿元；一季度人民币贷款增加9.46万亿元；3月末，M2余额304.8万亿元，同比增长8.3%；一季度人民币存款增加11.24万亿元。

►►商务部等14部门印发《推动消费品以旧换新行动方案》：鼓励有条件的地方对消费者购买绿色智能家电给予补贴；力争到2025年实现国三及以下排放标准乘用车加快淘汰；开展城市汽车流通消费改革试点 支持有条件的地方先行先试。

►►中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰13日至14日在郑州调研房地产工作并主持召开座谈会。何立峰强调，要认真学习贯彻习近平总书记重要指示精神和党中央国务院决策部署，进一步认识做好房地产工作的重要性，加快推进城市房地产融资协调机制落地见效，对符合“白名单”要求的合规房地产项目要积极给予资金支持，做到“应贷尽贷”，保障项目按时建成交付，切实保障购房人的合法权益，稳定预期，促进房地产市场平稳健康发展。

►►近日，证监会召开贯彻落实“1+N”政策文件动员部署会暨政策培训会，深入学习《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》及配套文件，研究部署证监会系统贯彻落实工作。证监会党委书记、主席吴清出席会议并讲话。会议强调，要深入学习领会新“国九条”的精神实质，切实把思想和行动统一到党中央、国务院决策部署上来，增强做好新时代新征程资本市场工作的责任感使命感，加快推动资本市场“1+N”政策体系落地实施。会议要求，要把落实新“国九条”与贯彻中央金融工作会议精神结合起来，与资本市场建制度、堵漏洞、补短板结合起来，完善资本市场基础制度体系，着力增强资本市场内在稳定性。要进一步细化各项任务的时间表和落实举措，加强政策培训和宣讲，抓好配套规则制定修订和发布实施，抓紧推动各项重点任务有序落地。要坚持系统思维，加强统筹协调，主动做好与相关部委、地方政府等的沟通衔接，推动形成贯彻落实新“国九条”的合力。要坚持刀刃向内，加强自身建设，深入推进全面从严治党和反腐败斗争，从严从紧完善离职人员管理，深化政商“旋转门”、“逃逸式辞职”等专项整治，打造政治过硬、能力过硬、作风过硬的监管铁军。

►►4月12日，证监会就《科创属性评价指引（试行）》等6项制度规则向社会公开征求意见。发行监管方面，包括2项规则修订。一是修订《科创属性评价指引（试行）》。为落实《若干意见》关于严把发行上市准入关、完善科创板科创属性评价标准等要求，对申报科创板企业的研发投入金额、发明专利数量以及营业收入增长率设置更高标准，强化衡量科研投入、科研成果和成长性等指标要求，进一步引导中介机构提高申报企业质量，凸显科创板“硬科技”特色。二是修订《中国证监会随机抽查事项清单》。

►►4月12日，证监会举行新闻发布会，证监会市场监管一司司长张望军表示，总的看，我们对高频交易实施差异化监管，既不是要将这种交易方式拒之门外，也不是听之任之，而是体现了“趋利避害、规范发展”的思路。我们将通过有针对性的监管安排，一方面限制高频交易过度优势，维护市场秩序和公平，管控好消极影响。另一方面通过提升系统安全性和稳定性，规范高频交易行为，推动资本市场持续健康发展。

►►4月12日，证监会结合监管工作实践和市场各方关注，于近日制定了2024年度立法工作计划，对全年的立法工作做了总体部署。证监会将按照立法工作计划积极推动各项制度文件出台。纳入证监会2024年度立法工作计划的规章项目共有14件，包括“力争年内出台的重点项目”9件以及“需要抓紧研究、择机出台的项目”5件，立法的重心是加强资本市场重点领域监管，维护市场平稳健康发展，切实保护广大中小投资者合法权益。

►►4月12日，证监会称，2024年还将配合国务院有关部门做好《上市公司监督管理条例》《证券公司监督管理条例》《不动产投资信托基金管理条例》等行政法规的制定、修订工作；组织开展《证券投资基金法》实施的评估工作，推动《证券投资基金法》的修订完善；配合有关司法机关做好证券期货领域相关司法解释制定、修订工作。 

►►中国人民银行于4月11日在杭州召开浙江省优化支付服务推进会，强化与各部门、各行业协同合作，指导督促在浙金融机构加大工作力度，共同推动优化支付服务工作。会议要求，人民银行浙江省分行要切实担起牵头抓总责任，进一步深化与商务、文旅、交通等行业主管部门的协调合作，坚持有为政府和有效市场相结合，做好支付服务供需对接。在浙金融机构要认真落实《意见》要求，坚持目标导向、问题导向，聚焦支付服务的堵点和卡点，紧盯重点任务、加大资源投入、加快工作进度，在银行卡受理改造、现金服务等关键节点持续发力，持续构建多种支付方式并行发展、相互补充的支付体系，切实增强各类支付服务的兼容性、包容性，为老年人、外籍来华人员等群体提供更加优质、高效、便捷的支付服务。 

►►4月12日，沪深交易所表示，《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》提出，要严查严防拟上市企业突击“清仓式”分红。我们正在按照有关意见精神，进一步研究加强对拟上市企业上市前突击“清仓式”分红行为的监管，引导拟上市企业承诺申报后的在审期间不进行现金分红，鼓励企业更多将累积利润留存用于企业发展或上市后与新股东共享。在指标方面的初步考虑是，对于报告期三年累计分红金额占同期净利润比例超过80％的；或者报告期三年累计分红金额占同期净利润比例超过50％且累计分红金额超过3亿元，同时募集资金中补流和还贷合计比例高于20％的，将不允许其发行上市。下一步，我们将修改有关规则，并抓好实施。

►►4月12日，国务院常务会议指出，研究新时代推动中部地区加快崛起有关工作，研究健全解决企业账款拖欠问题长效机制的举措。会议指出，解决企业账款拖欠问题，关系营商环境改善，关系经济回升向好大局，关系政府形象和公信力。既要高质量推进清欠专项行动、解决当前的清欠存量，又要下功夫健全长效机制，坚决遏制“边清边欠”“清了又欠”。要聚焦政府拖欠企业账款问题和大型企业拖欠中小企业账款问题，进一步提高拖欠主体违规成本，降低被拖欠企业维权成本，抓紧完善相关法律法规和工程价款结算、商业汇票管理等制度规定，让长效机制尽快畅通运转起来。

►►4月13日，广东省人民政府印发广东省推动大规模设备更新和消费品以旧换新的实施方案。其中提到，强化政策引导，促进汽车更新消费，广州、深圳进一步放宽小汽车上牌指标限制。方案提到，优化金融支持，鼓励银行机构在依法合规、风险可控前提下，适当降低乘用车贷款首付比例，合理确定汽车贷款期限、信贷额度。鼓励银行机构出台支持老旧货车更新的贷款政策。 

►►4月14日，中核集团在微信公众号发表声明称，近日，中国核工业集团有限公司（下称“我公司”）发现，中核钛白发布公告称公司实际控制人收到中国证监会下发的《立案告知书》，因涉嫌违反限制性规定转让中核钛白2023年非公开发行股票、信息披露违法等违法违规行为，中国证监会决定对其立案；中信证券在其相关公告中也提及中核钛白。为避免广大公众混淆和误认，维护我公司合法权益，我公司特此声明：中核钛白与我公司无任何隶属或股权关系，也不存在任何投资、合作、业务等关系，其一切行为均与我公司无关，我公司对其任何行为依法不承担任何义务和责任，敬请广大市场参与者知悉，以免混淆。 

►►多家以色列媒体当地时间14日凌晨报道称，以色列安全内阁已授权战时内阁就如何回应伊朗对以色列境内的袭击做出决定。这一授权意味着由以色列总理内塔尼亚胡、国防部长加兰特和反对党领袖甘茨三人组成的战时内阁可无需征得安全内阁的同意，决定如何回应伊朗对以色列境内的袭击，从而在需要快速决策时简化相关流程。

北方华创：一季度净利润预增75.77%-102.81%

北方华创公告，预计2024年第一季度净利润10.4亿元-12亿元，同比增长75.77%-102.81%。报告期内，公司应用于集成电路领域的刻蚀、薄膜沉积、清洗和炉管等工艺装备市场份额稳步攀升，收入同比稳健增长。随着公司营收规模的持续扩大，规模效应逐渐显现，成本费用率稳定下降，使得归属于上市公司股东的净利润保持同比增长。 

万科A：今明两年公司债务规模将下降1000亿元

万科A在接受调研时表示，当前万科的确遇到了阶段性经营性困难，流动性短期承压。但是，我们已制定一揽子稳定经营和降低负债的方案，能够妥善化解这些阶段性压力。我们将首先立足“自救”，立足自身能力和资源自我化解风险，对所有在手业务，全部重新打开和检视，分类进行梳理，并制定针对性方案。其次是用足现有的各类融资工具，我们已积极调集各一线力量，以用好用足中央出台的一系列有利于行业化解风险的政策性融资工具。今明两年公司债务规模将下降1000亿元，债务风险获得实质性化解，万科集团所有项目，将保证按时高质量交付。 

登云股份：监事会主席叶枝配偶短线交易

登云股份公告，公司于近日收到监事会主席叶枝女士出具的《关于买卖登云股份股票的情况说明及致歉函》，获悉叶枝的配偶易畅于2024年4月10日至2024年4月11日期间存在买卖公司股票构成短线交易的行为。易畅在上述短线交易产生的收益为160元。叶枝事先并不知晓此次交易，易畅也未就买卖股票事项征询叶枝女士的意见及相互商量，不存在因获悉内幕信息而交易公司股票谋求利益的情形，亦不存在利用短线交易谋求利益的目的。易畅深刻认识到本次违规短线交易给公司和市场带来的不良影响，并向公司广大投资者致歉。 

中核钛白：公司实控人被证监会立案

中核钛白公告，公司实际控制人王泽龙因涉嫌违反限制性规定转让中核钛白2023年非公开发行股票、信息披露违法等违法违规行为，中国证监会决定对其立案。 

正丹股份：尚未直接收到美国英力士公司正式宣布偏苯三酸酐停产的公告

正丹股份发布股票交易异常波动的补充公告，近期受市场供需关系因素影响，公司主要产品偏苯三酸酐的市场价格上涨幅度较大，预计将对公司2024年业绩产生正面影响。但由于偏苯三酸酐产品价格波动的可持续性具有不确定性，暂时无法预计对公司业绩的影响程度。公司关注到近期股吧等平台流传关于美国英力士永久性关闭其偏苯三酸酐设备的市场传闻，目前公司尚未直接收到美国英力士公司正式宣布偏苯三酸酐停产的公告。 

中国银行、建设银行等四大行同日披露汇金公司半年内增持A股实施情况

中国银行公告，截至2024年4月10日，汇金公司通过上海证券交易所交易系统累计增持本行A股股份330372926股，约占本行总股本的0.11%；汇金公司共持有本行A股股份188791906533股，约占本行总股本的64.13%。

建设银行公告，截至2024年4月10日，汇金公司通过上海证券交易所交易系统累计增持建设银行A股股份71450968股，约占建设银行总股本的0.03%。汇金公司共持有建设银行股份142857887595股（其中A股267392944股，H股142590494651股），约占建设银行总股本的57.14%。

农业银行公告，截至2024年4月10日，汇金公司通过上海证券交易所交易系统累计增持本行A股股份401363300股，约占本行总股本的0.11%；汇金公司共持有本行A股股份140488809651股，约占本行总股本的40.14%。

工商银行公告，截至2024年4月10日，汇金公司累计增持本行A股股份2.87亿股，约占本行总股本的0.08%；汇金公司共持有本行A股股份1240亿股，约占本行总股本的34.79%。

中银证券：2024版“国九条”发布，严监管和资本市场高质量发展并举，中国资本市场正式迈入了强监管周期。2024版“国九条”对前期资本市场重点关切问题都做了集中回应，后续上市公司将实行全流程强监管，发行端门槛提升，存量端全面完善减持规则体系强化分红导向，出口端加大退市力度全面提升退市指标，打击各类违规“保壳”。

中信证券：国内经济平稳恢复，海外大类资产定价体系紊乱，美元降息预期下修，后续随着4月下半月经济数据、企业财报、机构持仓的密集披露，以及政治局会议的召开，预计A股市场的短期博弈将趋于复杂，而更重要的是，新“国九条”落地，夯实中国资本市场中长期健康发展的重要基础，无论从短期还是中长期投资的维度，红利策略的战略配置价值都在增强。

首创证券：当前市场赚钱效应仍集中在周期股方向，但全市场有色与能源行业占比不足10%，存量博弈背景下，周期股连续走强容易对其余方向形成虹吸效应。应对思路上，建议以结构性行情来看待本轮周期股行情，配置思路适度倾向中证500等有色、能源权重占比较高的指数，重点挖掘工程机械、航运、建材等方向业绩稳定的品种。