【晚间重磅】去哪儿接到私有化要约 每股ADS 30.39美元

在艺龙私有化后，又一家本土OTA可能要从美股退市了。

北京时间6月23日晚间，去哪儿(Nasdaq:QUNR)宣布，公司董事会已接到来自远洋管理有限公司(Ocean Management Limited，以下简称“买方”)的初步、非约束性每股私有化要约，计划以每股美国存托股30.39美元(相当于每股普通股10.13美元)的现金收购 多数投票权股东尚未持有的去哪儿所有发行在外的普通股。

该报价较去哪儿2016年6月22日收盘价溢价约15%。根据该私有化要约显示，买方是专注于投资中国旅游相关产业的私募股权基金Ocean Imagination L.P的相关实体。

私有化要约来袭

对于该私有化要约，买方计划寻求总计拥有去哪儿多数投票权的股东们的支持。此外，买方还计划利用债务和权益资本(equity capital)来资助这笔交易。

去哪儿董事会已成立一个由三位独立董事组成的特别委员会来评估该私有化要约，这三位独立董事分别为Jimmy Lai、Jianmin Zhu和Ying Shi。此外，该特别委员会还将聘请独立的法律顾问和财物顾问来帮助评估。

去哪儿董事会提醒公司股东和其他考虑交易公司股票的投资者，公司目前只是接到了这份非约束性私有化提议，尚未作出任何决定。不能保证买方会给出最终的正式报价，也不能确保将来会达成任何交易。

公开资料显示，2016年1月，去哪儿网宣布管理层和董事会成员调整。去哪儿网原执行副总裁和无线事业群负责人谌振宇被任命为去哪儿网CEO。此外，去哪儿网原战略及投资者关系高级总监朱小路被任命为首席财务官。去哪儿网联合创始人庄辰超(CC)不再担任去哪儿网首席执行官，赵轶璐不再担任首席财务官。去哪儿网宣布董事会调整。新的董事会由五名成员组成，包括携程董事会主席兼首席执行官梁建章、去哪儿网新首席执行官谌振宇、以及三名独立董事，赖佑明、朱剑岷和时颖。

2016年第一季度归属于去哪儿网股东的净亏损为10.765亿元人民币 (1.669亿美元)，去年同期归属于去哪儿网股东的净亏损为7.012亿元人民币，上季度归属于去哪儿网股东的净亏损为50.910亿元人民币。

早有伏笔

在这样一个大家都在关注英国是否脱欧的夜晚，去哪儿冷不防来了这样一个消息，让人有些始料未及。但仔细回想，其实去哪儿的私有化应该早有伏笔。

携程为了“去对手化”而陆续入股途牛、同程、艺龙和去哪儿，俨然成为OTA“大家长”，途牛已经上市，而同程则正在谋划上市，对于携程而言，其相对掌控力比较大的是艺龙和去哪儿，此前，艺龙已经私有化。

当时就有业界猜测，去哪儿会不会也私有化?

对此，数月前，一直对去哪儿事件保持低调的梁建章在接受《第一财经日报》独家专访时称：“携程是因为盘子已经比较大了，除了BAT、京东以外，可能我们是最大了，所以(私有化)回来还是有一定难度的。当然要看国内资本市场的情况了，在中国一些新板，好几个新板也有可能，但我们现在还没有很实质性地去做这个事情。”梁建章表示，目前没有实质性地推动携程整体回归国内市场，但会考虑将部分子公司单独回归。

“我们某一块子业务或者子品牌在国内上市的话，实际上是完全有可能的，而且今后一两年都是有可能的。比如我们有几个子品牌，去哪儿、艺龙等，我们还有一些旅游的业务，其实都有可能。”梁建章当时毫不避讳地对《第一财经日报》说出了对私有化的看法与可能。

关于去哪儿是否接受私有化以及未来是否回归国内A股，《第一财经日报》记者6月23日晚间联系了携程和去哪儿，去哪儿方面表示的确有收到私有化要约，但没有更多消息可以披露，携程和去哪儿皆表示暂时不予置评。

“梁建章是个思路非常清楚的管理者，对其而言，如果企业在美股的股价和市值被低估，那么当然应该选择私有化，此前艺龙、如家、7天等企业的私有化理由都与股价和市值被低估有关。而且携程既然入股了艺龙、去哪儿等同业，那么其就不需要那么多的美股上市公司，就如其所言，保持良好盈利的携程应该留在美股，而其他关联公司则可以选择其他方式进行资本运作。其实是否回归A股，也要看机遇以及合适的壳公司，如家私有化后并入首旅酒店、锦江系控股由7天重组而来的铂涛都是企业私有化后借力现成的上市公司回归国内股市。”劲旅咨询首席分析师魏长仁指出。

携程和去哪儿如何分工？

梁建章此前接受《第一财经日报》独家专访时指出，去哪儿侧重二三线城市的年轻人群，以对价格更敏感性的人群较多。携程是在一线城市，侧重比较中高端、对服务品质更加注重的客户。今后也是这样的一个产品定位——去哪儿更年轻，更在二三线城市定位，携程是更高端的一线城市定位。

“携程入股去哪儿后，我比以前更忙了，因为盘子更大了，且两个公司的磨合需要很 多的工作，不是说一下子很快地解决问题，这要一个较长的磨合过程。现在携程是盈利的，去哪儿是亏损的，我们要把投资去哪儿跟艺龙的这种协同效应发挥出来， 还有许多调整的工作要做，比如团队要怎么样重新分配工作，怎么样去掉一些重复的东西，合起来力量去做一些新的东西，这样才能使得整个公司实现比较多的协同效应，把盈利反映到业绩上。”梁建章表示。

按照梁建章的说法，无论去哪儿今后如何资本运作，去哪儿的业务更多集中于二三线城市，而携程则更加注重一线城市和相对高端的产品线。